围绕美联储决定长期保持较高水平的利率进行了持续辩论。这一策略引发了对央行政策未来走向的担忧。持续加息的支持者，如理事米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）和波士顿联邦储备银行总裁苏珊·柯林斯（Susan Collins），认为这对于解决持续性通胀至关重要。这种情况给银行带来了困境，自2022年3月以来，存款大幅下降，资金转移到货币市场账户。
美联储对利率的立场
美联储最近强调了它预计利率将保持“较长时间较高”的立场。这意味着即使在当前加息周期之后，利率仍将高于美联储认为支持经济增长所需的水平，目标通胀率为2%。这个“较长时间”的确切持续期间已成为投资者关于美联储未来政策决策的一个关键话题。
在其最近的政策声明中，美联储宣布将利率保持在5.25%至5.5%之间，这是22年来没有见到的水平。与此决定同时，美联储发布了关于利率、失业率、经济增长和通胀的最新经济预测，提供了对未来三年的进一步见解。
政策制定者支持持续加息
最近，美联储政策制定者理事米歇尔·鲍曼和波士顿联邦储备银行总裁苏珊·柯林斯表示支持保持较高的利率。他们强调，如果经济数据不符合预期，需要进一步加息来应对持续高通胀。鲍曼理事强调，将通胀降至美联储2%的目标所做的努力不够，暗示可能需要进一步加息以迅速将通胀回归目标水平。
波士顿联邦储备银行总裁柯林斯承认近期通胀数据有所改善，但她警告称现在宣称成功为时尚早，特别是考虑到排除住房成本的高核心通胀数据。她认为利率可能需要保持较高和较长时间，还可能进一步收紧。
高利率下银行存款下降
当美联储于2022年3月开始加息时，由于刺激措施导致个人和企业现金流入，银行存款创下了1.99万亿美元的纪录。然而，随着现金开始从银行流向货币市场基金，他们并没有表现出太多关注。这是因为过多的存款可能对某些银行不利。存款被视为负债，较大的负债可能需要银行筹集资本并面临更严格的监管。因此，银行没有感到有必要跟随央行的激进加息。
商业银行家认为，提高存款利率以与货币基金竞争将会缩小其净利差，即存款人和借款人之间的差额。为了保持盈利能力，他们需要提高贷款利率，这可能会收紧贷款标准，并可能导致经济活动放缓，导致贷款规模下降。自3月以来，银行存款减少了近7000亿美元。
根据美联储最近的数据，美国最大银行在6月和7月出现下降后，8月借款增加了9%，即700亿美元。与此同时，作为银行的重要流动性提供者，联邦住房贷款银行系统的总未偿债务从7月的1.245万亿美元增加到1.249万亿美元。花旗银行的策略师Shuo Li和Jason Williams在最近的报告中指出，主要银行借款的增加表明他们不愿让储备金从当前水平进一步下降。
考虑到美联储官员发出的信号，即利率将保持较高水平较长时间，现金从银行流出的趋势预计将继续，这使得银行面临严峻的局面。对于那些关注这些经济变化的人来说，像cryptoview.io这样的应用程序提供了有价值的见解。
