När vi avslutade september månad visade kryptomarknaden en ganska oimponerande prestation. Denna analys är baserad på en serie inlägg på sociala medier-plattformen X, tidigare känd som Twitter, av Reflexivity Research, ett specialiserat krypto-forskningsföretag. Deras forskning, drivet av VeloData, undersöker olika aspekter av kryptomarknadens prestation, inklusive volymer för centraliserade börser, implicit volatilitet och öppet intresse.
Nedgång i volymer för centraliserade börser
En av de viktigaste slutsatserna från Reflexivity Researchs analys är den konsekventa nedgången i volymer för centraliserade krypto-börser. Denna nedgång speglar nedgången i on-chain-volymer, likviditet och även sociala och Google-söktrender relaterade till Bitcoin och andra kryptovalutor.
Minskade förväntningar på prisrörelser
En annan betydande punkt som Reflexivity Research gör är den nedåtgående trenden för Deribits implicita volatilitetsindex. Forskningsföretaget tolkar detta som en indikation på minskade förväntningar på betydande prisrörelser på kryptomarknaden inom den närmaste framtiden.
Nedgång i framtida öppet intresse
Forskningsinlägget påpekar vidare att efter den massiva utplåningen av öppet intresse som ägde rum förra månaden har framtida öppet intresse fortsatt att minska. Detta framgår av diagrammet över Bitcoins öppna intresse i USD, där öppet intresse för Bitcoin CME-futures också visar en liknande nedåtgående trend.
Analysen noterar också en minskning av den amerikanska efterfrågan på Bitcoin, vilket var en betydande drivkraft för Bitcoins prisutveckling i slutet av Q2 och början av Q3. Denna efterfrågan har nu sjunkit under den kumulativa avkastningen för APAC-handelstiderna under de senaste sex månaderna.
Reflexivity Research nämner att GBTC-rabatten gentemot nettoförmögenhetsvärde (NAV) har rullat över något under den senaste månaden, men har minskat betydligt sedan början av året. Den nuvarande GBTC-rabatten gentemot NAV är 23%. De framhäver också att SEC har bara 15 dagar kvar att besluta hur de ska svara på Grayscales vinst angående deras initiala avslag att konvertera till en spot ETF, vilket de föreslår är en avgörande punkt att bevaka.
Trots den övergripande bristande prestationen på kryptomarknaden i september observerar Reflexivity Research vissa fickor av idiosynkratisk budgivning för utvalda medelstora till stora altcoins, med Maker (MKR) och Chainlink (LINK) som sticker ut. Detta beror troligen på framgången för CCIP och den kommande SmartCon-konferensen den 2 oktober.
Sammanfattningsvis var september ännu en händelselös månad för kryptomarknaderna, präglad av nedgångar i likviditet, volatilitet, öppet intresse och volym. Det är dock värt att notera att det har funnits fickor av idiosynkratiska överpresterare för kunniga marknadsdeltagare.
För de som är intresserade av att hålla ett nära öga på kryptomarknadens prestation i september och framåt kan applikationen cryptoview.io visa sig vara ett värdefullt verktyg. Den ger en omfattande vy över kryptomarknaden, vilket gör det möjligt för användarna att följa marknadstrender och fatta informerade beslut.
