В таинственной вселенной биткойна спокойствие иногда может быть обманчивым. Недавние наблюдения указывают на значительное снижение колебаний цены биткойна, при этом цифровая валюта в основном колеблется между 29 000 и 30 000 долларами. Однако под этой кажущейся спокойной фасадом происходят интересные рыночные движения, которые могут намекать на истинную природу волатильности биткойна.
Исторически низкая волатильность биткойна
Реализованная волатильность биткойна упала до исторических минимумов на различных временных отрезках, от одного месяца до года. Это самый спокойный период, наблюдаемый с марта 2020 года. Такой уровень волатильности обычно связан с фазой восстановления после медвежьего рынка, известной как фаза накопления.
Текущие данные показывают волатильность за год на уровне 49,1%, волатильность за три месяца — 35,5%, а волатильность за один месяц — всего 22,9%. Эти цифры близки к послемедвежьей эпохе для биткойна с марта 2020 года, когда волатильность составляла 47%.
Тихий рост долгосрочного предложения биткойна
Несмотря на низкую волатильность, разворачивается другая история. Долгосрочное предложение биткойна достигло непревзойденного уровня в 14,59 млн BTC, что составляет 75% от обращающегося предложения. Это свидетельствует о том, что все больше инвесторов в биткойн ожидают будущего роста, что приводит к дефициту предложения, в то время как трейдеров с высоким риском выталкивают из рынка из-за низкой волатильности.
Позиционирование институциональных инвесторов и фьючерсов на биткойн
Одновременно наблюдается заметный рост позиций институциональных инвесторов. Объем и открытый интерес по фьючерсам на биткойн CME достигли 20-месячного максимума в июле, когда только за этот месяц было зафиксировано 55,8 млрд долларов. Несмотря на низкую активность на спотовых рынках биткойна, объем фьючерсов CME достиг своего максимума с января 2022 года.
Данные CTFC показывают захватывающую стоянку между двумя группами инвесторов. Управляющие активами имеют чистую длинную позицию на сумму 1,2 млрд долларов, в то время как хедж-фонды имеют чистую короткую позицию на сумму -980 млн долларов. Этот тупик указывает на потенциальное развитие цены биткойна, возможно, оставляя одну группу с убытками.
Более того, даже когда цена биткойна упала с 32 000 до 29 000 долларов, количество новых адресов BTC стабильно увеличивалось. Это расхождение между ценой и ростом сети свидетельствует о стабильном долгосрочном восходящем тренде BTC.
Действительно, текущая фаза низкой волатильности не является без исторического прецедента или предиктивной силы. Такие периоды бокового движения цены являются не только нормальными, но также могут быть бычьими. Данные везде указывают на один и тот же вывод: низкая волатильность является бычьей.
На момент написания статьи цена биткойна составляла 29 076 долларов. Все эти основные рыночные динамики указывают на надвигающуюся бурю под кажущейся безмятежной поверхностью текущей фазы низкой волатильности биткойна.
Для тех, кто интересуется отслеживанием этих увлекательных рыночных динамик, приложение cryptoview.io предлагает всесторонний обзор крипто-рынка, позволяя пользователям быть в курсе последних тенденций и движений.
Исследуйте cryptoview.io сегодня
