Рынок торговли фьючерсами на биткоин, с Чикагской товарной биржей (CME) во главе, показал огромный рост за последний год. Несмотря на ожидаемое утверждение ETF на биткоин, доминирование CME, скорее всего, не ослабнет. Фактически, он опережает Binance, крупнейшую в мире криптовалютную биржу, по объему торговли фьючерсами на биткоин. В настоящее время CME занимает 24,7% от общего рынка, что делает его ведущим мировым местом для торговли фьючерсами на биткоин.
Почему рынок фьючерсов будет продолжать процветать
Хотя с нетерпением ожидается утверждение ETF на биткоин, это, вероятно, не сократит значимость рынка фьючерсов. Ожидается, что рынок фьючерсов будет расширяться, а не сокращаться, когда компании, такие как BlackRock, получат добро от SEC. Несколько причин подкрепляют этот прогноз:
- Несмотря на приток институциональных средств, которые принесет ETF на место, фундаментальная динамика ликвидности биткоина останется неизменной. Поставка биткоина ограничена 21 миллионом, что делает рынок фьючерсов единственным местом для существенной торговой активности.
- Крупные институциональные инвесторы, такие как Goldman Sachs, Morgan Stanley и JP Morgan, использовали CME для торговли криптовалютными инструментами через фьючерсы из-за проблем с ликвидностью на рынке мест.
- Инвесторы, которые займут позиции в ETF на месте, вероятно, будут хеджировать свои позиции, используя фьючерсы на CME, что приведет к увеличению активности торговли фьючерсами.
Роль регулирования
Еще один фактор, который благоприятствует рынку фьючерсов, — это ясность и последовательность его регулирования. Комиссия по торговле фьючерсами на товары (CFTC) контролирует фьючерсы, но орган регулирования для рынка мест криптовалюты еще не установлен твердо. Эта регулятивная неопределенность затрудняет рынок мест, в то время как рынок фьючерсов процветает под четким регулированием.
Будущее торговли криптовалютами
По мере того как класс криптовалютных активов приобретает легитимность с утверждением ETF на месте, все больше инвесторов, вероятно, будут исследовать различные уголки торговли цифровыми активами. Трейдеры, которые ранее сосредотачивались на рынке валют, могут начать изучать биткоин и другие криптовалютные инструменты, вероятно, через CME. Ожидается, что интерес к постоянным свопам и другим деривативным инструментам в этом секторе вырастет в следующем году.
Пока мы ждем утверждения ETF на биткоин, рынок фьючерсов остается очень привлекательной торговой платформой для институциональных инвесторов. Инструменты, такие как cryptoview.io, могут помочь в навигации по этому динамичному рынку.
Примечание: Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как инвестиционные или юридические консультации.
