O recente aumento de 14,5% no valor do Bitcoin (BTC), que o levou a uma alta de 20 meses de $41.130 até 4 de dezembro, é resultado de liquidação de futuros ou volumes à vista? Essa questão despertou o interesse de traders e analistas, especialmente diante da liquidação de $100 milhões de futuros de Bitcoin pessimistas em um período de 24 horas. No entanto, uma análise mais detalhada dos dados de derivativos do BTC revela um cenário diferente, destacando o papel da atividade do mercado à vista na alta do preço do Bitcoin impulsionada pelos volumes à vista.
Liquidações de Futuros de Bitcoin: Uma Análise Detalhada
A Chicago Mercantile Exchange (CME) negocia contratos liquidados em USD para futuros de Bitcoin, nos quais nenhum Bitcoin físico muda de mãos. Apesar disso, esses mercados de futuros desempenham um papel fundamental na formação dos preços à vista. Sua escala, com um interesse aberto agregado de $20 bilhões, destaca o intenso interesse de investidores profissionais.
No entanto, no mesmo período de sete dias, apenas $200 milhões em posições curtas de futuros de BTC foram liquidados, meros 1% do total de contratos em aberto. Esse valor é insignificante se comparado ao volume significativo de $190 bilhões durante o mesmo período. Mesmo ao focar na CME, conhecida por inflação potencial do volume de negociação, seu volume diário de $2,67 bilhões deveria ter absorvido facilmente uma liquidação de $100 milhões em 24 horas.
O Rally do Bitcoin é Resultado de Caça às Baleias?
Esse cenário levou à especulação de que o recente rally do Bitcoin poderia ser resultado do direcionamento de algumas baleias nos mercados de futuros. No entanto, essa teoria falha em considerar se essas baleias e formadores de mercado estão adequadamente protegidos ou têm capacidade para depositar margem adicional.
Curiosamente, apesar da alta do Bitcoin para uma alta de 20 meses, os mercados de futuros e opções parecem relativamente calmos. Não há razão convincente para esperar uma cascata de liquidações de contratos curtos caso o Bitcoin ultrapasse a marca de $43.500, com base em três evidências-chave.
Atividade do Mercado à Vista: O Verdadeiro Motor do Rally do Bitcoin?
Contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, incorporam uma taxa embutida que é tipicamente recalculada a cada oito horas. Os dados revelam um pico de 0,04% a cada oito horas em 4 de dezembro, equivalente a 0,9% por semana, mas de curta duração. A taxa atual de 0,4% por semana exerce uma pressão mínima sobre longos em busca de alavancagem, indicando uma falta de urgência entre traders varejistas. Também não há sinal de exaustão entre os pessimistas.
Ao considerar a taxa de financiamento e a taxa de base de futuros, não há indicação clara de que ultrapassar a marca de $43.000 acionaria perdas significativas de estoque. Na verdade, a recente alta parece ser sustentada pela acumulação no mercado à vista e por uma queda na oferta disponível de moedas em exchanges. Na última semana, as exchanges registraram uma saída líquida de 8.275 BTC, de acordo com Coinglass.
Para aqueles interessados em acompanhar esses desenvolvimentos em tempo real, o aplicativo cryptoview.io oferece uma visão abrangente do mercado de criptomoedas. É uma ferramenta valiosa para quem deseja entender a dinâmica da alta do preço do Bitcoin impulsionada pelos volumes à vista.
Descubra o poder dos dados em tempo real do mercado de criptomoedas com cryptoview.ioEste artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento. Sempre conduza sua própria diligência antes de fazer investimentos.
