Czy niedawny wzrost wartości Bitcoina (BTC) o 14,5%, który doprowadził do osiągnięcia 4 grudnia 20-miesięcznego maksimum w wysokości 41 130 USD, jest wynikiem likwidacji kontraktów terminowych czy wolumenów spotowych? To pytanie wzbudziło zainteresowanie zarówno traderów, jak i analityków, zwłaszcza biorąc pod uwagę 100 milionów dolarów likwidacji spadkowych kontraktów terminowych na Bitcoina w ciągu 24 godzin. Jednakże bliższe przyjrzenie się danym pochodzącym z pochodnych Bitcoina maluje inny obraz, który podkreśla rolę aktywności na rynku spotowym w rajdzie cenowym Bitcoina generowanym przez wolumeny spotowe.
Likwidacje Kontraktów Terminowych na Bitcoina: Bliższe Spojrzenie
Chicago Mercantile Exchange (CME) handluje kontraktami terminowymi na Bitcoina rozliczanymi w USD, gdzie nie dochodzi do fizycznej wymiany Bitcoina. Pomimo tego, te rynki terminowe odgrywają kluczową rolę w kształtowaniu cen spotowych. Ich skala, z łącznym otwartym zainteresowaniem w wysokości 20 miliardów dolarów, podkreśla ogromne zainteresowanie inwestorów profesjonalnych.
Jednakże w tym samym tygodniu jedynie 200 milionów dolarów spadkowych kontraktów terminowych na Bitcoina zostało zlikwidowanych, zaledwie 1% ogólnej liczby wygasłych kontraktów. Ta liczba jest przyćmiona znaczącym wolumenem obrotu w wysokości 190 miliardów dolarów w ciągu tego samego okresu. Nawet skupiając się na CME, znanym z potencjalnego nadmierania wolumenu obrotu, jego dzienny wolumen w wysokości 2,67 miliarda dolarów powinien łatwo wchłonąć 100 milionów dolarów likwidacji w ciągu 24 godzin.
Czy Rajd Bitcoina Jest Wynikiem Polowania na Wieloryby?
Ta sytuacja doprowadziła do spekulacji, że niedawny rajd Bitcoina mógł być wynikiem celowania w kilka wielorybów na rynkach terminowych. Jednakże ta teoria nie bierze pod uwagę, czy te wieloryby i twórcy rynku są odpowiednio zabezpieczeni lub mają zdolność do wpłacenia dodatkowej marży.
Co ciekawe, pomimo wzrostu Bitcoina do 20-miesięcznego maksimum, rynki terminowe i opcji wydają się być stosunkowo spokojne. Nie ma przekonujących powodów, by oczekiwać lawiny likwidacji krótkoterminowych kontraktów, jeśli Bitcoin przekroczy próg 43 500 USD, na podstawie trzech kluczowych dowodów.
Aktywność na Rynku Spotowym: Prawdziwy Napęd Rajdu Bitcoina?
Stałe kontrakty, znane również jako swapy odwrotne, zawierają osadzoną stopę, która zazwyczaj jest przeliczana co osiem godzin. Dane ujawniają szczytową wartość 0,04% co osiem godzin 4 grudnia, równą 0,9% tygodniowo, która była krótkotrwała. Obecna stopa tygodniowa w wysokości 0,4% minimalizuje presję na dźwigni poszukujących długich pozycji, wskazując na brak pośpiechu wśród traderów detalicznych. Nie ma również oznak wyczerpania wśród niedźwiedzi.
Przy uwzględnieniu stopy finansowania i stopy bazowej kontraktów terminowych, nie ma jasnego wskaźnika, że przekroczenie progu 43 000 USD spowodowałoby znaczne straty na akcjach. W rzeczywistości, niedawny wzrost wydaje się być wspierany przez akumulację na rynku spotowym i spadek dostępnej podaży monet na giełdach. W ciągu ostatniego tygodnia giełdy odnotowały netto odpływ 8 275 BTC, według Coinglass.
Dla tych, którzy interesują się śledzeniem tych wydarzeń w czasie rzeczywistym, aplikacja cryptoview.io dostarcza wszechstronnego widoku rynku kryptowalut. Jest to nieocenione narzędzie dla wszystkich, którzy chcą zrozumieć dynamikę raju cenowego Bitcoina generowanego przez wolumeny spotowe.
Odkryj moc danych rynku kryptowalut w czasie rzeczywistym z cryptoview.ioTen artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna. Zawsze przeprowadzaj własne badania przed podejmowaniem inwestycji.
