Z raportów wynika, że umowa między Lighter, zdecentralizowaną giełdą perpetual futures, a Circle, dotycząca podziału dochodów odsetkowych z depozytów USDC, według analityków może potencjalnie wpompować 30-40 milionów dolarów rocznie do ekosystemu Lighter. To znaczące wydarzenie, nazwane umową Lighter Circle revenue sharing, było postrzegane jako kluczowa linia ratunkowa i potencjalny byczy katalizator dla jego natywnego tokena, LIT, mający na celu ożywienie aktywności handlowej i wzmocnienie kondycji finansowej platformy.
Cena Lighter (LIT)
Raportowana linia ratunkowa o wartości 40 milionów dolarów dla LIT
W przeszłej ocenie Ryan Watkins, współzałożyciel Syncracy Capital, prognozował, że ta strategiczna współpraca może wygenerować znaczne 30-40 milionów dolarów rocznie. Entuzjazm Watkinsa dla tej umowy nie dotyczył przede wszystkim bezpośrednich wykupów tokenów, choć był to pośredni zysk. Zamiast tego podkreślił jej potencjał do znacznego subsydiowania traderów poprzez obniżenie kosztów finansowania ich pozycji. Oczekiwano, że ta redukcja z kolei zwiększy otwarte zainteresowanie platformą, czyniąc Lighter bardziej atrakcyjnym miejscem do handlu kontraktami perpetual futures.
Podstawowy mechanizm umowy Lighter Circle revenue sharing koncentruje się na dochodach odsetkowych, które Circle generuje z rezerw USDC, które są głównie inwestowane w amerykańskie obligacje skarbowe. Zapewniając sobie udział w tym zysku, Lighter zamierzał wzmocnić swoją odporność finansową i zaoferować bardziej konkurencyjne zachęty swojej bazie użytkowników, tworząc bardziej zrównoważone i dynamiczne środowisko handlowe.
Pokonywanie przeszłych przeciwności rynkowych i spadków wolumenu
Tłem dla tej umowy była wcześniejsza walka Lighter ze spadającą aktywnością. Po zakończeniu drugiej fazy farmingu pod koniec 2025 roku, platforma doświadczyła zauważalnego spadku liczby farmerów airdropów, co następnie wpłynęło na wolumeny perpetual futures i Open Interest (OI). Metryki on-chain z DeFiLlama retrospektywnie ilustrują gwałtowny spadek: tygodniowe wolumeny perpetual futures spadły z około 300 miliardów dolarów w listopadzie 2025 roku do mniej niż 50 miliardów dolarów do lutego 2026 roku, co oznacza znaczny sześciokrotny spadek w ciągu zaledwie dwóch miesięcy.
To spowolnienie bezpośrednio przełożyło się na znaczne zmniejszenie strumieni przychodów Lighter. Miesięczne przychody zmniejszyły się prawie o połowę, spadając z 24 milionów dolarów w listopadzie 2025 roku do 13 milionów dolarów w styczniu 2026 roku. Ponadto w pierwszej połowie lutego 2026 roku Lighter wygenerował zaledwie 1,7 miliona dolarów, co podkreślało silną presję na jego zarobki. Raportowana umowa o podziale przychodów była zatem postrzegana jako krytyczny środek mający na celu pomoc Lighter w odwróceniu tych trendów, potencjalnie wzmacniając naliczanie tokenów i zapewniając bardziej atrakcyjne rabaty na opłaty transakcyjne, podobne do modeli obserwowanych na innych platformach, takich jak Hyperliquid.
Zrozumienie dynamiki dochodów odsetkowych stablecoinów
Koncepcja dzielenia się dochodami odsetkowymi z rezerw stablecoinów nie jest całkowicie nowa w przestrzeni kryptowalut. Circle, na przykład, zarabia znaczne odsetki od swoich rezerw USDC. Historycznie, Coinbase, na przykład, przechwytywał 100% dochodów odsetkowych od rezerw USDC krążących na swojej giełdzie i 50% z USDC poza swoją platformą, co według doniesień wygenerowało ponad 900 milionów dolarów dla giełdy w samym 2024 roku. Ten lukratywny strumień przychodów skłonił inne platformy do zawarcia podobnych umów o podziale lub opracowania własnych stablecoinów, takich jak USDH Hyperliquid, aby zatrzymać wszystkie dochody odsetkowe.
Chociaż szczegóły umowy o podziale między Lighter a Circle nie zostały publicznie ujawnione w momencie ogłoszenia, obserwatorzy rynku spekulowali, że może to być związane z rabatami na opłaty transakcyjne, które Lighter ogłosił później. Taki mechanizm bezpośrednio przynosiłby korzyści traderom, potencjalnie przyciągając płynność i wolumen z powrotem na platformę, czyniąc handel bardziej opłacalnym.
Trend Lighter (LIT)
Wycena LIT i przyszła trajektoria
W następstwie wiadomości dotyczących potencjalnej umowy z Circle, LIT odnotował zauważalną reakcję cenową. Historycznie, token wzrósł o 10% natychmiast po aktualizacji, przyczyniając się do 20% odbicia w lutym 2026 roku. Analitycy sugerowali, że jeśli trend wzrostowy będzie kontynuowany, LIT może potencjalnie osiągnąć poziom 1,7 dolara, co stanowi 33% odbicie od poprzednich minimów. Ten wzrostowy impet był wspierany przez szerszy sentyment rynkowy, że DEX-y perpetual futures, jako kategoria, są gotowe na znaczny wzrost.
Daniel Cheung z Syncracy Capital wcześniej wyraził opinię, że LIT może być “kryminalnie niedowartościowany” na swoich ówczesnych poziomach, zwłaszcza w porównaniu z konkurentami, takimi jak Hyperliquid (HYPE). Zwrócił uwagę, że LIT stanowił około 5% wyceny HYPE, jednocześnie przechwytując 10% jego opłat, co sugeruje znaczny potencjał wzrostu. Dla traderów, którzy chcą śledzić te dynamiki i identyfikować potencjalne punkty wejścia lub wyjścia, platformy takie jak cryptoview.io oferują zaawansowane analizy i dane w czasie rzeczywistym. Zrozumienie implikacji umowy Lighter Circle revenue sharing i jej potencjału do przyciągnięcia płynności będzie kluczowe dla tych, którzy mają “diamentowe ręce” na rynku DEX-ów perpetual futures. Znajdź możliwości z CryptoView.io
