Til tross for at Bitcoin (BTC)-prisen handles under sitt 2023-toppnivå, er drømmen om å bryte 50 000-dollarmerket langt fra over. Motstanden på 44 000 dollar kan ha blitt undervurdert av investorene, men den gjeldende handelsprisen under 42 000 dollar betyr ikke nødvendigvis umuligheten av å nå og overstige 50 000 dollar. Interessant nok antyder Bitcoin-derivatdata at handelsmenn opprettholder optimismen til tross for en nedgang på 6,9%. Men fører denne optimismen til potensiale for ytterligere gevinster?
Forståelse av Derivatenes Rolle
Den 11. desember beløp likvidasjonen av belånte lange Bitcoin-futures seg til 127 millioner dollar. Mens dette beløpet kan virke betydelig i isolasjon, utgjør det mindre enn 1% av den totale åpne interessen, som representerer verdien av alle utestående kontrakter. Dette likvidasjonseventet utløste en 7% korreksjon på under 20 minutter, noe som fikk noen til å hevde at derivatmarkedene spilte en avgjørende rolle i denne negative prisbevegelsen. Imidlertid overser denne perspektivet den påfølgende utvinningen, med Bitcoins pris som økte med 4,2% innen seks timer etter å ha nådd en bunn på 40 200 dollar samme dag. Dette antyder at virkningen av de kraftige likvidasjonsordrene hadde lenge dissiperet, og utfordrer forestillingen om en krasj utelukkende drevet av futuresmarkeder.
Tolking av Bitcoin Futures Premium
For å vurdere om Bitcoin-hvaler og markedsaktører forblir bullish, er det avgjørende å undersøke Bitcoin-futurespremien, også kjent som basisrenten. Profesjonelle handelsmenn foretrekker ofte månedlige kontrakter på grunn av deres faste finansieringsrente. I nøytrale markeder handler disse instrumentene typisk med en premie på 5% til 10% for å ta hensyn til deres utvidede oppgjørsperiode. Til tross for en intradagprisfall på 9% den 11. desember, forble BTC-futurespremien over den 10% nøytral-til-bullish terskelen, noe som antyder ingen betydelig overflødig etterspørsel etter shortsalg.
Analysere Optionsmarkeder
Optionsmarkeder gir også verdifulle innsikter i investeringsoptimisme. 25% delta-skjevheten er en nyttig indikator på om arbitrasjedesker og markedsaktører krever overdrevent for opp- eller nedsidebeskyttelse. En skjevhetsovervåking over 7% indikerer forventning om et Bitcoin-prisfall, mens perioder med spenning resulterer ofte i en negativ 7% skjevhet. Siden 5. desember har BTC-optionskjevheten forblitt nøytral, noe som indikerer en balansert kostnad for både kjøps- og salgsoptions. Dette antyder motstand etter korreksjonen på 6,1% siden 10. desember.
Å vurdere innvirkningen av privatpersoner som bruker gearing på prisbevegelsen er også avgjørende. Evigvarende kontrakter, også kjent som inverse bytter, inkluderer en innebygd rente som vanligvis beregnes på nytt hver åtte time. Data avslører en beskjeden økning mellom 8. desember og 10. desember til 0,045%, tilsvarende 0,9% per uke, noe som ikke er betydelig eller byrdefullt for de fleste handelsmenn å opprettholde sine posisjoner.
Slike data er oppmuntrende, gitt at Bitcoins pris har økt med 52% siden oktober. Det antyder at rallyet og påfølgende likvidasjoner ikke var drevet av overdreven detaljhandelsgiring. Den primære driveren ser ut til å være spotmarkedet, noe som indikerer en redusert risiko for kaskadisk likvidasjon på grunn av overdreven optimisme knyttet til forventningen om godkjenning av en børshandlet fond (ETF) for spot. Dette er positive nyheter for Bitcoin-buller, ettersom derivatdata antyder at positiv momentum forblir til tross for prisjusteringen.
Med plattformer som cryptoview.io kan du følge med på disse komplekse markedsbevegelsene og ta informerte beslutninger. Husk at enhver investering og handelsbeslutning innebærer risiko, og det er avgjørende å utføre grundig forskning før du tar en beslutning.
Utforsk cryptoview.io nå
