Is de recente stijging van 14,5% in de waarde van Bitcoin (BTC), waardoor het op 4 december een 20-maanden hoogtepunt van $41,130 bereikte, het gevolg van futures liquidatie of spot volumes? Deze vraag heeft de interesse gewekt van handelaren en analisten, met name gezien de $100 miljoen liquidatie van bearish Bitcoin futures binnen een periode van 24 uur. Een nadere analyse van BTC-derivatengegevens schetst echter een ander beeld, waarbij de rol van spot marktactiviteit in de Bitcoin prijsrally gedreven door spot volumes wordt benadrukt.
Bitcoin Futures Liquidaties: Een Nader Onderzoek
De Chicago Mercantile Exchange (CME) verhandelt op USD-afgewikkelde contracten voor Bitcoin futures, waarbij geen fysieke Bitcoin van hand verandert. Ondanks dit spelen deze futures markten een cruciale rol bij het vormgeven van spotprijzen. Hun omvang, met een totaal openstaand belang van $20 miljard, benadrukt de intense interesse van professionele beleggers.
Echter, binnen dezelfde zeven dagen werd slechts $200 miljoen aan BTC-futures shorts geliquideerd, een luttele 1% van de totale uitstaande contracten. Dit cijfer valt in het niet bij de aanzienlijke handelsvolume van $190 miljard gedurende dezelfde periode. Zelfs wanneer we ons richten op de CME, bekend om potentiële inflatie van handelsvolume, zou zijn dagelijkse volume van $2,67 miljard een liquidatie van $100 miljoen binnen 24 uur gemakkelijk moeten hebben kunnen absorberen.
Is de Bitcoin Rally het Gevolg van Whale Hunting?
Deze situatie heeft geleid tot speculatie dat de recente Bitcoin rally het gevolg zou kunnen zijn van het targeten van een paar whales binnen de futures markten. Deze theorie houdt echter geen rekening met de vraag of deze whales en market makers voldoende afgedekt zijn of de capaciteit hebben om extra marge te storten.
Interessant genoeg lijken de futures- en optiemarkten ondanks de stijging van Bitcoin naar een 20-maanden hoogtepunt relatief rustig. Er is geen dwingende reden om te verwachten dat een cascade van liquidaties van short contracten zou plaatsvinden wanneer Bitcoin de drempel van $43,500 zou overschrijden, gebaseerd op drie belangrijke bewijzen.
Spot Marktactiviteit: De Echte Drijvende Kracht achter de Rally van Bitcoin?
Perpetual contracts, ook bekend als inverse swaps, bevatten een ingebed tarief dat typisch elke acht uur opnieuw wordt berekend. Gegevens tonen een piek van 0,04% per acht uur op 4 december, equivalent aan 0,9% per week, wat van korte duur was. Het huidige wekelijkse tarief van 0,4% legt minimale druk op leverage-zoekende longs, wat duidt op een gebrek aan urgentie onder retailhandelaren. Er is ook geen teken van uitputting onder bears.
Als we het financieringstarief en de basisrente van futures overwegen, is er geen duidelijke aanwijzing dat het overschrijden van de $43,000 grens aanzienlijke aandelenverliezen zou veroorzaken. In feite lijkt de recente stijging te worden ondersteund door spotmarktaccumulatie en een afname van het beschikbare aanbod van munten op beurzen. In de afgelopen week registreerden beurzen een netto uitstroom van 8,275 BTC, volgens Coinglass.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in het volgen van deze ontwikkelingen in real-time, biedt de cryptoview.io applicatie een uitgebreid overzicht van de cryptomarkt. Het is een waardevol hulpmiddel voor iedereen die de dynamiek van de Bitcoin prijsrally gedreven door spot volumes wil begrijpen.
Ontdek de kracht van real-time crypto marktgegevens met cryptoview.ioDit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet als beleggingsadvies worden beschouwd. Voer altijd uw eigen due diligence uit voordat u investeringen doet.
