Op 11 september steeg Bitcoin (BTC) met 5% nadat het het ondersteuningsniveau van $25.000 had bereikt. Deze stijging garandeert echter geen overwinning voor de bulls. Om wat context te geven aan de prijsbeweging van de dag, is BTC sinds juli met 15% gedaald, een schril contrast met de relatieve stabiliteit van de S&P 500-index en goud gedurende dezelfde periode. Dit suggereert dat Bitcoin moeite heeft gehad om snelheid te krijgen, ondanks belangrijke drijfveren zoals de intentie van Microstrategy om nog eens $750 miljoen aan BTC te kopen en talloze aanvragen voor Bitcoin spot ETF’s van asset managementbedrijven met biljoenen dollars.
Niettemin, volgens Bitcoin derivaten data, lijken bulls ervan overtuigd dat de $25.000 grens een keerpunt was, wat de weg vrijmaakt voor mogelijke prijsstijgingen. De drijfveren voor de prestaties van Bitcoin in 2024 zijn nog steeds relevant, waaronder de anticipatie op een spot ETF en het verminderde aanbod na de halvering in april 2024.
Voors en Tegens: Een Strijd Tussen Bulls en Bears
Terwijl de directe bedreigingen voor de cryptocurrency-markt zijn verminderd met de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) die gedeeltelijke verliezen heeft geleden in drie afzonderlijke zaken met Grayscale, Ripple en de gedecentraliseerde exchange Uniswap, hebben bears hun eigen voordelen. Deze omvatten lopende juridische zaken tegen grote beurzen zoals Binance en Coinbase, evenals de precaire financiële situatie van de Digital Currency Group (DCG). Na het faillissement van een van haar dochterondernemingen in januari 2023 heeft de groep nu te maken met schulden van meer dan $3,5 miljard, wat mogelijk kan leiden tot de verkoop van fondsen beheerd door Grayscale, inclusief de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Begrijpen van Marktposities Door Bitcoin Derivaten Data
Bitcoin futures en opties metrics geven inzicht in hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd onder de huidige marktomstandigheden. Bitcoin maandelijkse futures worden over het algemeen verhandeld tegen een lichte premie ten opzichte van spotmarkten, een situatie die bekend staat als contango en niet uniek is voor de cryptomarkten. Dit geeft aan dat verkopers een hogere prijs eisen om de afwikkeling uit te stellen.
Het is belangrijk op te merken dat de vraag naar geheven BTC long en short posities via futurescontracten de daling onder de $25.000 grens op 11 september niet significant heeft beïnvloed. De BTC futures premie blijft echter onder de 5% neutrale drempel hangen. Deze metric blijft in het neutrale tot bearish bereik, wat wijst op een gebrek aan vraag naar geheven long posities.
Beoordelen van Marktsentiment
De optiemarkten bieden ook een nuttige tool om het marktsentiment te peilen. De 25% delta skew kan evalueren of de herhaling van $25.000 investeerders optimistischer heeft gemaakt. Als handelaren een daling van de Bitcoin-prijs verwachten, zal de skew-metric boven de 7% stijgen, terwijl perioden van opwinding meestal een negatieve skew van 7% hebben.
Op 11 september, de 25% delta skew metric, die eerder een premie van 9% aangaf op beschermende put-opties, wat erop wijst dat investeerders een correctie verwachtten, is nu genivelleerd op 0. Dit impliceert een evenwichtige prijsstelling tussen call- en put-opties, wat gelijke kansen betekent voor zowel bullish als bearish prijsbewegingen.
Met de onzekerheid op het macro-economische front, met name de aanstaande publicatie van het inflatie CPI-rapport op 13 september en de detailhandelsverkopen op 14 september, zijn cryptohandelaren waarschijnlijk voorzichtig en geven de voorkeur aan een “terugkeer naar het gemiddelde”. Dit verwijst naar het overheersende handelsbereik van $25.500 tot $26.200 dat de afgelopen paar weken is waargenomen.
Niettemin is het feit dat derivatenmarkten standhielden tijdens de daling onder $25.000 een veelbelovend teken vanuit een bullish perspectief. Als de bears overtuigd waren, zou men een grotere vraag naar put-opties en een negatieve BTC futures premie verwachten, die bekend staat als “backwardation”.
Zowel bulls als bears hebben belangrijke triggers die de prijs van Bitcoin kunnen beïnvloeden, maar het voorspellen van de timing van gebeurtenissen zoals gerechtelijke beslissingen en ETF-uitspraken is uitdagend. Deze dubbele onzekerheid verklaart waarschijnlijk waarom derivaten metrics veerkrachtig zijn gebleven, aangezien beide partijen voorzichtigheid betrachten om overmatige blootstelling te vermijden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in het volgen van deze ontwikkelingen en de impact op de prijs van Bitcoin, kan de cryptoview.io applicatie een waardevol hulpmiddel zijn.
Houd er rekening mee dat dit artikel alleen ter informatie is en niet moet worden opgevat als juridisch of beleggingsadvies.
