Heb je je ooit afgevraagd waarom Bitcoin, een beruchte volatiele digitale asset, abrupte prijsfluctuaties ondergaat? Een van die gevallen was de opmerkelijke Bitcoin crash naar $8.000 in 2021, een plotselinge daling van 87% op bepaalde beurzen. Het mysterie achter deze flash crash is nu ontrafeld, twee jaar na het voorval.
De onthulling van een cryptisch geheim
Alameda Research, het zusterbedrijf van de nu niet-operationele FTX crypto exchange, stond centraal in dit mysterie. Na het faillissement begonnen voormalige medewerkers fascinerende verhalen te onthullen over de activiteiten van het bedrijf. Een van deze onthullingen kwam van ex-ingenieur Aditya Baradwaj, die uitlegde hoe een triviale fout leidde tot het verlies van tientallen miljoenen dollars voor het bedrijf.
Baradwaj, via zijn X (voormalig Twitter) account, onthulde hoe een Alameda medewerker per ongeluk de Bitcoin flash crash in 2021 veroorzaakte. Hij wees de fout aan in de dubbele handelssystemen van het bedrijf.
Het verhaal van de ‘Fat-Finger’
Alameda maakte gebruik van semi-systemische strategieën, met een complex geautomatiseerd handelssysteem dat werd bestuurd door modelparameters ingesteld door handelaren. Handmatig handelen was de fallback optie wanneer het geautomatiseerde systeem geen transactie kon uitvoeren. In het geval van de beruchte crash maakte een handelaar, gedwongen om handmatig een transactie in te voeren, een kritieke fout. Zonder zich ervan bewust te zijn dat het decimaalteken in de transactie verkeerd geplaatst was, verkocht de handelaar een grote hoeveelheid BTC tegen aanzienlijk lagere prijzen dan de geldende koers.
Deze kleine vergissing leidde ertoe dat Alameda een aanzienlijke hoeveelheid BTC tegen bodemprijzen verkocht, wat een flash crash veroorzaakte op meerdere beurzen. Het effect was het meest merkbaar op de FTX en Binance beurzen, waar de prijzen binnen enkele minuten daalden van $65.000 naar $8.000.
Schadebeperking na de Bitcoin crash
Volgens Baradwaj betrof de nasleep het snel implementeren van sanity checks bij Alameda, die al voorafgaand aan handmatige transacties hadden moeten worden uitgevoerd. Hij merkte op: “Zo werkte het meestal bij Alameda – we wachtten tot er iets kapot ging, en haastten ons dan om het te repareren.”
Hij citeerde ook FTX oprichter Sam Bankman-Fried, die verklaarde dat de lessen die na het voorval werden geleerd, opwogen tegen de verliezen die werden geleden door slechte risicocontroles en hacks. Bovendien werd ook de verklaring van Binance waarin een bug in het algoritme van een van hun institutionele handelaren de schuld kreeg van de crash, genoteerd.
Het monitoren van de volatiele wereld van cryptocurrencies kan een uitdaging zijn. Platforms zoals cryptoview.io kunnen echter waardevolle inzichten en tools bieden om deze onvoorspelbare wateren te bevaren.
Begin nu je crypto-reis met cryptoview.io
