DeFi 공간에 큰 파장을 일으킨 중요한 조치로 데이터 집계기 DeFiLlama는 검증 불가능한 데이터와 워시 트레이딩 혐의를 이유로 Aster DEX의 영구 거래량을 공식적으로 상장 폐지했습니다. 이 결정은 DeFiLlama의 설립자가 Aster의 거래량이 의심스럽게 바이낸스의 영구 거래량을 미러링한다고 주장한 후에 나왔으며, 이는 시장 조작에 대한 우려를 불러일으키고 다크 풀 기반 거래소의 투명성에 대한 의문을 제기했습니다. 즉각적인 결과로 Aster 토큰 가격이 하락하여 암호화폐 커뮤니티 전반에서 데이터 무결성과 분산형 금융의 미래에 대한 격렬한 논쟁이 촉발되었으며, 특히 Aster 거래량 상장 폐지를 둘러싼 논란이 전개되었습니다.
상장 폐지 논란의 핵심
논란은 주요 데이터 집계기 DeFiLlama의 익명 설립자인 Oxngmi가 Aster DEX의 보고된 거래량을 공개적으로 표시하면서 시작되었습니다. X(구 트위터)에서 공유된 그의 주장은 Ripple(XRP) 및 Ethereum(ETH)과 같은 자산에 대한 Aster의 영구 거래량과 바이낸스에서 관찰된 거래량 간의 이상한 상관 관계를 지적했습니다. 그러나 이러한 미러링 효과는 Hyperliquid와 같은 다른 DEX의 유사한 쌍에 대한 데이터와는 크게 달랐으며 즉각적인 의심을 불러일으켰습니다.
DeFiLlama가 강조한 핵심 문제는 Aster가 다크 풀에 의존한다는 것입니다. 주문장과 거래 세부 정보에 공개적으로 액세스할 수 있는 투명한 거래소와 달리 Aster의 다크 풀은 오프라인에서 주문을 일치시킵니다. 이 운영 모델은 거래의 진위 여부, 특히 누가 주문을 하고 채우고 있는지 확인하는 것이 불가능하지는 않더라도 매우 어렵게 만듭니다. 이 중요한 하위 수준 데이터가 없으면 실체를 동시에 사고 파는 워시 트레이딩(자산이 오해의 소지가 있는 활동을 생성하기 위해)이 중요한 문제가 됩니다. 결과적으로 DeFiLlama의 입장은 분명했습니다. 검증 가능한 데이터를 제공할 수 있을 때까지 Aster 거래량 상장 폐지를 플랫폼에서 진행합니다.
FUD 속에서 시장 반응과 고래 축적
상장 폐지 소식은 시장에서 눈에 띄는 반응을 빠르게 촉발했습니다. Aster 토큰은 2024년 10월 5일에 급격한 매도세를 경험하여 2.1달러에서 1.7달러로 급락하면서 가치의 약 10%를 잃었고 1.8달러 이상에서 어느 정도 안정세를 찾았습니다. 이러한 즉각적인 가격 조정은 투자자의 불안감과 커뮤니티에 퍼지는 공포, 불확실성 및 의심(FUD)을 반영했습니다.
흥미롭게도 이러한 침체는 일부 대규모 플레이어에게 기회를 제공하기도 했습니다. Lookonchain과 같은 분석 플랫폼의 온체인 데이터에 따르면 종종 ‘고래’라고 불리는 상당한 구매자가 하락 기간 동안 Aster 토큰을 적극적으로 축적하고 있었습니다. 예를 들어, 한 가지 주목할 만한 거래에서 단일 개체가 하락 기간 동안 310만 달러 이상의 가치가 있는 169만 개의 Aster 토큰을 획득했습니다. 이러한 ‘하락 매수’ 행동은 소매 투자자가 공황 상태에 반응했을 수 있지만 더 깊은 주머니를 가진 시장 부문이 가격 하락을 Aster의 장기적인 전망이나 데이터 투명성 문제 해결에 베팅하여 포지션을 강화할 수 있는 기회로 보았다는 것을 시사합니다. 이전 시장 분석에서는 2024년 9월 말 침체 기간 동안 지지선 역할을 했던 1.5~1.65달러 가격대가 방어되면 반등 수준 역할을 할 수 있다고 제안했으며 실제로 일부 고가 거래자는 이러한 인지된 할인 창구를 활용하는 것으로 보였습니다.
온체인 지표 및 완화되는 매도 압력
2024년 9월 데뷔 이후 Aster의 전체 온체인 거래소 흐름을 자세히 살펴보면 미묘한 그림을 얻을 수 있습니다. 처음에는 거래소 순유입이 무려 7,700만 개의 Aster 토큰으로 급증했습니다. 온체인 거래소로의 이러한 상당한 유입은 많은 토큰이 잠재적인 청산을 위해 이동됨에 따라 이익 실현의 물결을 시사했습니다. 이러한 순유입 급증은 일반적으로 거래자가 보유 자산을 매각하려고 하기 때문에 매도 압력 증가를 나타냅니다.
그러나 후속 데이터는 이러한 유입이 감소하는 것으로 나타났고 선이 평탄해졌습니다. 이러한 안정화는 초기 매도 압력의 물결이 진정되었다는 것을 나타내는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 거래소로 보내지는 토큰이 적어짐에 따라 대규모 투자자가 계속 ‘HODL’하거나 심지어 축적하는 경우 가격 반등 가능성이 강화됩니다. 이러한 매도 압력 완화는 관찰된 고래 활동과 결합되어 특히 토큰이 1.5~1.8달러 범위 이상에서 지지선을 유지할 수 있는 경우 회복 가능성을 시사합니다. 시장 소문은 많은 사람들이 Aster 팀이 초기 보고서 시점에 해결되지 않은 혐의를 해결할지 여부를 면밀히 주시하고 있음을 나타냅니다.
Aster의 전례 없는 볼륨 지배력
혐의와 주요 데이터 집계기에서 Aster 거래량 상장 폐지되었음에도 불구하고 Aster DEX의 보고된 거래량은 이전에 영구 시장에서 놀라운 수준의 지배력을 보여주었습니다. 2024년 9월에 DEX는 보고된 거래량이 4,200억 달러에 달했으며 이는 같은 기간 동안 Hyperliquid의 2,820억 달러의 거의 두 배였습니다. 이 수치는 전체 1조 달러의 영구 DEX 거래량의 약 절반을 차지하여 Aster를 주요 플레이어로 자리매김했습니다.
모멘텀은 2024년 10월까지 계속되었으며 Aster는 이미 첫 주에만 총 5,460억 달러 중 4,410억 달러의 DEX 거래량을 기록했습니다. 이는 해당 기간 동안 90% 이상의 시장 지배력으로 해석됩니다. 이러한 막대한 거래 활동은 또한 DEX에 상당한 수익으로 이어졌으며, 논란이 있기 전 30일 동안 2억 1천만 달러 이상을 벌어들여 수수료 측면에서 Tether(USDT)에 이어 두 번째로 높은 순위를 기록했습니다. 이러한 놀라운 규모의 운영은 투명성 문제와 병치되어 빠르게 진화하는 DeFi 환경 내의 복잡한 과제와 기회를 강조합니다. 당시 일부 분석가들은 이더리움이 그해 10월에 5,900달러까지 랠리할 수 있다고 예측했지만 궁극적으로 예상대로 실현되지는 않았습니다.
이러한 격동적인 바다를 항해하는 사람들에게 투명하고 검증 가능한 데이터를 제공하는 도구는 그 어느 때보다 중요합니다. 온체인 지표와 시장 심리를 예의주시하면 상당한 이점을 얻을 수 있습니다. cryptoview.io와 같은 애플리케이션은 이러한 개발을 추적하는 데 중요한 역할을 할 수 있으며 시장 움직임에 대한 포괄적인 통찰력을 제공하고 사용자가 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.
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