12월 4일까지 비트코인(BTC)의 가치가 20개월 만에 41,130달러로 상승한 최근의 14.5% 급등은 선물 청산인가 아니면 스폿 거래량인가요? 이 질문은 트레이더와 분석가들의 흥미를 자극하고 있습니다. 특히 24시간 동안 곰 상태의 비트코인 선물 1억 달러가 청산된 사실이 주목되고 있습니다. 그러나 BTC 파생상품 데이터를 좀 더 자세히 살펴보면 스폿 시장 활동이 비트코인 가격 급등에 큰 역할을 한다는 다른 그림을 보여줍니다.
비트코인 선물 청산: 더 가까이 보기
시카고 상업거래소(CME)는 물리적 비트코인이 거래되지 않는 달러 결제 계약으로 비트코인 선물을 거래합니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 선물 시장은 스폿 가격을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. 전문 투자자들의 강렬한 관심을 나타내는 2,000억 달러의 누적 미결제약정 규모를 갖고 있습니다.
그러나 동일한 7일간 동안 BTC 선물 공매도는 전체 미결제약정의 1%에 불과한 2억 달러밖에 청산되지 않았습니다. 이 수치는 동일 기간의 상당한 1,900억 달러 거래량에 가려집니다. 잠재적인 거래량 과대평가로 알려진 CME에 초점을 맞추어도, 하루 평균 거래량이 26.7억 달러에 달하는 CME가 1일간 1억 달러의 청산을 충분히 소화할 수 있었어야 합니다.
비트코인의 급등은 고래 사냥의 결과인가요?
이러한 상황으로 인해 최근의 비트코인 급등은 선물 시장에서 일부 고래를 겨냥한 결과일 수 있다는 추측이 제기되었습니다. 그러나 이 이론은 이러한 고래들과 시장 메이커들이 충분히 헷지되었거나 추가 마진을 예금할 능력이 있는지를 고려하지 않습니다.
재미있는 사실은 20개월 만에 비트코인이 급등했음에도 불구하고, 선물 및 옵션 시장은 비교적 평온합니다. 소매 트레이더들 사이에서 급한 레버리지를 찾는 것으로 보이는 현재 0.4%의 주간 금리는 곧바로 사라졌습니다. 곰들 사이에서 지침의 부재도 없습니다.
스폿 시장 활동: 비트코인 급등의 실질적인 원동력인가요?
무기한 계약은 일반적으로 8시간마다 재계산되는 내재된 비율을 포함하고 있습니다. 데이터에 따르면 12월 4일에 8시간마다 0.04%의 최고치를 기록했으며, 이는 1주일에 0.9%에 해당합니다. 현재 0.4%의 주간 금리는 레버리지를 찾는 긴 포지션들에 미미한 압력을 가하고 있으며, 소매 트레이더들 사이에서 긴급함이 느껴지지 않습니다. 곰들 사이에서 지침의 부재도 없습니다.
자금율과 선물 기초율을 고려할 때, 43,000달러를 넘으면 상당한 주식 손실을 유발할 것으로 보이지 않습니다. 실제로 최근의 급등은 스폿 시장의 축적과 거래소에서 동전 공급의 감소에 지지를 받는 것으로 보입니다. 최근 1주일 동안 거래소는 Coinglass에 따르면 8,275 BTC의 순 유출을 기록했습니다.
이러한 발전을 실시간으로 추적하고 싶은 분들을 위해 cryptoview.io 애플리케이션은 암호화폐 시장의 종합적인 정보를 제공합니다. 스폿 거래량에 의해 주도되는 비트코인 가격 급등의 역학을 이해하려는 누구에게나 귀중한 도구입니다.
cryptoview.io와 함께 실시간 암호화폐 시장 데이터의 힘을 발견하세요본 기사는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 조언으로 받아들이면 안 됩니다. 투자하기 전에 반드시 자신의 자기 책임 하에 조사를 수행하십시오.
