ビットコインの神秘的な世界では、静けさは時に欺瞞的なものになることがあります。最近の観察結果から、ビットコインの価格変動が著しく減少しており、このデジタル通貨は主に29,000ドルから30,000ドルの間で振動しています。しかし、この見かけ上の静かな表面の下では、興味深い市場の動きが展開されており、ビットコインのボラティリティの真の性質を示唆している可能性があります。
ビットコインのボラティリティの歴史的な低さ
ビットコインの実現ボラティリティは、1か月から1年までの複数の時間枠で過去最低にまで落ち込んでいます。これは2020年3月の余波以来の最も抑制された期間です。このボラティリティレベルは、再蓄積段階として知られるクマ相場回復フェーズに通常関連しています。
現在のデータでは、1年間のボラティリティは49.1％、3か月のボラティリティは35.5％、1か月のボラティリティはわずか22.9％です。これらの数値は、ビットコインのボラティリティが47％だった2020年3月のクマ相場時代に非常に近いものです。
ビットコインの長期ホルダー供給の静かな蓄積
低ボラティリティにもかかわらず、別の物語が展開されています。ビットコインの長期ホルダー供給は、14.59M BTCという前例のない高水準に達し、流通供給の75％を占めています。これは、増加するビットコイン投資家が将来の急騰を予期し、供給不足を引き起こしている一方、ハイリスクトレーダーはボラティリティの不足のために市場から追い出されています。
機関投資家のポジショニングとビットコイン先物
同時に、機関投資家のポジショニングが目立って増加しています。CMEビットコイン先物の出来高とオープンインタレストは、7月に20か月ぶりの最高値を記録し、その月だけで558億ドルが記録されました。ビットコイン現物市場の出来高が低い中、CME先物は2022年1月以来の最高出来高を記録しました。
CTFCのデータによれば、2つの投資家グループの間で魅力的な対決が行われています。資産運用会社は12億ドルのネットロングであり、ヘッジファンドはマイナス98億ドルのネットショートです。この行き詰まりは、ビットコインの価格の突破口を示唆しており、一方のグループが損失を抱える可能性があります。
さらに、ビットコインの価格が32,000ドルから29,000ドルに下落しても、新しいBTCアドレスの数は着実に増加しています。価格とネットワークの成長の間のこの逸脱は、安定した長期的なBTCの上昇傾向を示唆しています。
実際、現在の低ボラティリティ期間は、歴史的な前例や予測力を持っています。サイドウェイズの価格変動の期間は、通常は正常であり、またブルな要素となる可能性もあります。あらゆるデータが同じ結論を指し示しています：低ボラティリティはブルな要素です。
執筆時点では、ビットコインの価格は29,076ドルでした。これらの基礎的な市場の動向は、ビットコインの現在の低ボラティリティ期の表面の下に潜んでいる嵐を示唆しています。
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