È l’ultimo aumento del 14,5% del valore di Bitcoin (BTC), che lo ha portato a un massimo di 20 mesi di $41,130 entro il 4 dicembre, risultato della liquidazione dei futures o dei volumi spot? Questa domanda ha suscitato l’interesse di trader e analisti, specialmente dati i $100 milioni di liquidazione dei futures ribassisti di Bitcoin entro un periodo di 24 ore. Tuttavia, un’esame più attento dei dati sui derivati di BTC dipinge un quadro diverso, evidenziando il ruolo dell’attività di mercato spot nella corsa dei prezzi di Bitcoin guidata dai volumi spot.
Liquidazioni dei Futures di Bitcoin: Uno Sguardo Più Attento
Il Chicago Mercantile Exchange (CME) negozia contratti liquidati in USD per i futures di Bitcoin, dove non avviene alcuna transazione fisica di Bitcoin. Nonostante ciò, questi mercati dei futures giocano un ruolo cruciale nel plasmare i prezzi spot. La loro portata, con un interesse aperto aggregato di $20 miliardi, evidenzia l’interesse intenso degli investitori professionali.
Tuttavia, nello stesso periodo di sette giorni, sono stati liquidati solo $200 milioni di posizioni corte dei futures di BTC, appena l’1% dei contratti totali in sospeso. Questa cifra è sovrastata dal significativo volume di scambi di $190 miliardi nello stesso periodo. Anche concentrandosi sul CME, noto per potenziale inflazione del volume di scambi, il suo volume giornaliero di $2,67 miliardi avrebbe facilmente assorbito una liquidazione di $100 milioni in 24 ore.
La Corsa di Bitcoin è il Risultato della Caccia alle Balene?
Questo scenario ha portato a speculazioni secondo cui l’ultimo rally di Bitcoin potrebbe essere il risultato del targeting di alcune balene all’interno dei mercati dei futures. Tuttavia, questa teoria non tiene conto se queste balene e market maker sono adeguatamente coperti o hanno la capacità di depositare margine aggiuntivo.
È interessante notare che, nonostante l’impennata di Bitcoin a un massimo di 20 mesi, i mercati dei futures e delle opzioni sembrano relativamente calmi. Non c’è alcun motivo convincente per aspettarsi una cascata di liquidazioni di contratti corti nel caso in cui Bitcoin superi la soglia di $43,500, basandosi su tre elementi chiave di evidenza.
Attività del Mercato Spot: Il Vero Motore del Rally di Bitcoin?
I contratti perpetui, anche noti come swap inversi, incorporano un tasso incorporato che viene tipicamente ricalcolato ogni otto ore. I dati rivelano un picco dello 0,04% ogni otto ore il 4 dicembre, equivalente allo 0,9% settimanale, che è stato di breve durata. Il tasso attuale dello 0,4% settimanale esercita una pressione minima sui long in cerca di leva, indicando una mancanza di urgenza tra i trader al dettaglio. Non vi è nemmeno segno di esaurimento tra gli orsi.
Considerando il tasso di finanziamento e il tasso di base dei futures, non vi è alcuna chiara indicazione che superare la soglia di $43,000 comporterebbe perdite di stock sostanziali. Infatti, l’ultimo impennata sembra essere supportata dall’accumulo di mercato spot e da una diminuzione dell’offerta disponibile di monete sugli scambi. Nella scorsa settimana, gli scambi hanno registrato un deflusso netto di 8,275 BTC, secondo Coinglass.
Per coloro interessati a monitorare questi sviluppi in tempo reale, l’applicazione cryptoview.io fornisce una visione completa del mercato crittografico. È uno strumento prezioso per chiunque desideri comprendere la dinamica della corsa dei prezzi di Bitcoin guidata dai volumi spot.
Scopri il potere dei dati di mercato crittografico in tempo reale con cryptoview.ioQuesto articolo è destinato esclusivamente a scopi informativi e non dovrebbe essere considerato come consiglio di investimento. Conduci sempre la tua dovuta diligenza prima di effettuare investimenti.
