Alla chiusura del mese di settembre, il mercato delle criptovalute ha mostrato una performance piuttosto deludente. Questa analisi si basa su una serie di post sulla piattaforma di social media X, precedentemente conosciuta come Twitter, di Reflexivity Research, una boutique di ricerca sulle criptovalute. La loro ricerca, alimentata da VeloData, esplora vari aspetti delle performance del mercato delle criptovalute, tra cui i volumi degli scambi centralizzati, la volatilità implicita e gli interessi aperti.
Volumi degli Scambi Centralizzati in Declino
Uno dei principali punti emersi dall’analisi di Reflexivity Research è il costante calo dei volumi degli scambi di criptovalute centralizzati. Questa diminuzione riflette il calo dei volumi on-chain, della liquidità e persino delle tendenze di ricerca sociale e di Google legate a Bitcoin e altre criptovalute.
Aspettative Ridotte per i Movimenti dei Prezzi
Un altro punto significativo evidenziato da Reflexivity Research è il trend al ribasso dell’indice di volatilità implicita di Deribit. La società di ricerca interpreta questo come un’indicazione di aspettative ridotte per significativi movimenti dei prezzi nel mercato delle criptovalute nel futuro prossimo.
Diminuzione degli Interessi Aperti dei Futures
Il filo di ricerca evidenzia inoltre che dopo l’enorme cancellazione degli interessi aperti avvenuta il mese scorso, gli interessi aperti dei futures continuano a diminuire. Questo è evidente nel grafico degli interessi aperti denominati in USD di Bitcoin, con gli interessi aperti per i futures di Bitcoin CME che mostrano anche un trend al ribasso simile.
L’analisi nota anche una diminuzione della domanda statunitense di Bitcoin, che è stata un importante driver dell’azione del prezzo di Bitcoin alla fine del secondo trimestre e all’inizio del terzo trimestre. Questa domanda è ora scesa al di sotto del rendimento cumulativo delle ore di negoziazione di APAC negli ultimi sei mesi.
Reflexivity Research menziona che lo sconto GBTC sul valore patrimoniale netto (NAV) si è leggermente ribaltato nel mese scorso ma si è chiuso significativamente anno dopo anno. Lo sconto GBTC sul NAV attuale è del 23%. Sottolineano anche che la SEC ha solo 15 giorni per decidere come rispondere alla vittoria di Grayscale riguardo al loro rifiuto iniziale di convertirsi in un ETF spot, che suggeriscono sia un punto cruciale da monitorare.
Nonostante la performance complessivamente poco entusiasmante del mercato delle criptovalute a settembre, Reflexivity Research osserva alcuni settori di offerte idiosincratiche per alcune altcoin di media-grande capitalizzazione, con Maker (MKR) e Chainlink (LINK) in evidenza. Questo è probabilmente dovuto al successo di CCIP e all’imminente conferenza SmartCon il 2 ottobre.
In sintesi, settembre è stato un altro mese privo di eventi per i mercati delle criptovalute, caratterizzato da cali della liquidità, volatilità, interessi aperti e volume. Tuttavia, è importante notare che ci sono stati settori di outperformers idiosincratici per i partecipanti di mercato avveduti.
Per coloro interessati a tenere d’occhio da vicino le performance del mercato delle criptovalute a settembre e oltre, l’applicazione cryptoview.io potrebbe rivelarsi uno strumento prezioso. Fornisce una visione completa del mercato delle criptovalute, consentendo agli utenti di monitorare le tendenze di mercato e prendere decisioni informate.
