Nell’enigmatico universo di Bitcoin, la tranquillità può talvolta essere ingannevole. Recenti osservazioni indicano una significativa diminuzione delle fluttuazioni del prezzo di Bitcoin, con la valuta digitale che oscilla principalmente tra $29.000 e $30.000. Tuttavia, sotto questa facciata apparentemente serena, si stanno svolgendo affascinanti movimenti di mercato, che potrebbero suggerire la vera natura della volatilità di Bitcoin.
Bassi storici nella volatilità di Bitcoin
La volatilità effettiva di Bitcoin è crollata ai minimi storici su diversi intervalli di tempo, da un mese a un anno. Questo è il periodo più tranquillo osservato dalla crisi di marzo 2020. Questo livello di volatilità è tipicamente associato alla fase di ripresa post-bear-market, nota come fase di riaccumulazione.
I dati attuali mostrano una volatilità annuale del 49,1%, una volatilità di tre mesi del 35,5% e una volatilità di un mese del solo 22,9%. Queste cifre riflettono da vicino l’era post-bear per Bitcoin a partire da marzo 2020, quando la volatilità era del 47%.
L’aumento silenzioso dell’offerta di Bitcoin a lungo termine
Nonostante la bassa volatilità, si sta sviluppando un’altra narrazione. L’offerta di Bitcoin a lungo termine ha raggiunto un livello senza precedenti di 14,59 milioni di BTC, che costituiscono il 75% dell’offerta circolante. Ciò significa che un numero sempre maggiore di investitori di Bitcoin si aspetta un’imminente crescita, portando a una scarsità di offerta, mentre i trader ad alto rischio vengono costretti ad abbandonare il mercato a causa della mancanza di volatilità.
Posizionamento istituzionale e future di Bitcoin
Contemporaneamente, si è osservato un aumento significativo del posizionamento istituzionale. Il volume e l’interesse aperto dei future di Bitcoin del CME hanno raggiunto un massimo di 20 mesi a luglio, con un totale di $55,8 miliardi registrati solo in quel mese. Nonostante i bassi volumi dei mercati spot di Bitcoin, i future del CME hanno registrato il volume più alto da gennaio 2022.
I dati della CTFC rivelano uno scontro affascinante tra due gruppi di investitori. Gli asset manager hanno una posizione netta long di $1,2 miliardi, mentre gli hedge fund hanno una posizione netta short di -$980 milioni. Questo stallo indica una possibile rottura nel prezzo di Bitcoin, lasciando potenzialmente un gruppo a subire perdite.
Inoltre, anche quando il prezzo di Bitcoin è sceso da $32.000 a $29.000, il numero di nuovi indirizzi BTC è aumentato costantemente. Questa divergenza tra prezzo e crescita della rete suggerisce un trend rialzista stabile a lungo termine per BTC.
Infatti, la fase attuale di bassa volatilità non è priva di precedenti storici o di potere predittivo. Periodi di azione dei prezzi laterali non sono solo normali, ma potrebbero anche essere rialzisti. I dati indicano tutti la stessa conclusione: la bassa volatilità è rialzista.
Al momento della scrittura, il prezzo di Bitcoin era di $29.076. Tutte queste dinamiche di mercato sottostanti suggeriscono una tempesta in arrivo sotto la superficie apparentemente tranquilla della fase attuale di bassa volatilità di Bitcoin.
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