Gli exchange perpetui decentralizzati hanno visto la loro quota di mercato salire a un massimo storico dell’11,7% entro novembre 2025, rispetto al solo 2,1% di gennaio 2023. In mezzo a questa crescita, la banca d’investimento Cantor Fitzgerald ha emesso una previsione rialzista sul token HYPE di Hyperliquid, prevedendo un potenziale aumento a 200$ entro il 2035, guidato dalla crescente adozione dei DEX e dai miglioramenti strategici del protocollo.
La previsione del token HYPE di Hyperliquid a 200$ di Cantor Fitzgerald
All’inizio di dicembre 2025, una nota di ricerca dettagliata di Cantor Fitzgerald ha delineato un ambizioso obiettivo di prezzo per il token HYPE nativo di Hyperliquid. La società ha previsto che HYPE potrebbe superare i 200$ entro il prossimo decennio, attribuendo questo potenziale aumento principalmente alla crescente adozione di piattaforme di trading decentralizzate per future perpetui.
La metodologia di Cantor Fitzgerald si basa su diverse ipotesi chiave:
- Ridistribuzione delle commissioni: L’analisi postula che, poiché quasi tutte le commissioni del protocollo vengono restituite ai possessori di token tramite riacquisti, la valutazione di HYPE dovrebbe riflettere un multiplo più elevato, più vicino a 50x, entro il 2035.
- Riduzione dell’offerta: Il Fondo di Assistenza (AF) del protocollo, un’entità on-chain, riacquista attivamente i token HYPE utilizzando il 99% delle commissioni di trading. Si prevede che questo meccanismo riacquisterà circa 291 milioni di HYPE, riducendo l’offerta circolante totale a 666 milioni di token. Questa scarsità artificiale è progettata per rafforzare la domanda.
- Spostamento della quota di mercato: Un fattore cruciale nella previsione è l’ipotesi che gli exchange centralizzati (CEX) cederanno circa l’1% della loro quota di mercato annuale ai DEX. Questo spostamento da solo potrebbe tradursi in un volume di trading stimato di 600 miliardi di dollari che affluisce alle piattaforme decentralizzate, a vantaggio significativo di protocolli come Hyperliquid.
- Tasso di crescita annuale composto (CAGR): La previsione tiene conto anche di un tasso di crescita annuale composto costante del 15% per il prezzo del token, riflettendo il costante interesse degli investitori e l’espansione della piattaforma.
HIP-3 e la meccanica alla base della valutazione di HYPE
Hyunsu Jung, CEO di Hyperion DeFi, una società focalizzata sul tesoro HYPE, ritiene che la Proposta di miglioramento di Hyperliquid 3 (HIP-3) sarà un catalizzatore fondamentale per la performance futura del token. Jung ha sottolineato che HIP-3 dovrebbe essere il motore principale della prossima fase di crescita di Hyperliquid, supportando direttamente il quadro di valutazione proposto da Cantor Fitzgerald.
Gli swap perpetui, l’offerta principale di Hyperliquid, sono contratti derivati che tracciano il prezzo di un asset sottostante senza una data di scadenza. Un meccanismo di finanziamento assicura che il loro prezzo rimanga ancorato all’asset spot, facilitando i pagamenti tra i detentori di posizioni lunghe e corte. Questo innovativo strumento finanziario è stato un motore significativo del volume dei DEX, attirando una vasta gamma di trader.
La dominanza dei DEX in aumento: un cambiamento del mercato
Il più ampio panorama delle criptovalute sta assistendo a un notevole spostamento verso i luoghi di trading decentralizzati. I dati di CoinGecko indicano un aumento sostanziale della quota di mercato dei DEX di future perpetui, passando da un mero 2,1% a gennaio 2023 a un impressionante 11,7% entro novembre 2025. Questa tendenza sottolinea una crescente preferenza tra i trader per la trasparenza, l’autocustodia e la resistenza alla censura offerta dalle piattaforme decentralizzate. La continua innovazione nello spazio DeFi, unita a interfacce utente e liquidità migliorate, sta rendendo i DEX sempre più competitivi con le loro controparti centralizzate. Molti nella comunità crypto ritengono che questa tendenza non farà che accelerare, consolidando la redditività a lungo termine della finanza decentralizzata.
Navigare nel panorama competitivo: la minaccia del DEX più leggero
Nonostante le prospettive ottimistiche per Hyperliquid, l’emergere di exchange decentralizzati rivali pone una sfida significativa alla sua traiettoria di crescita prevista. Hyunsu Jung ha evidenziato specificamente l’imminente Token Generation Event (TGE) di Lighter DEX come un rischio competitivo chiave nel breve termine. I nuovi arrivati come Lighter stanno sfruttando i TGE e le interessanti strutture di incentivi per acquisire rapidamente quote di mercato, creando un ambiente dinamico e ferocemente competitivo.
Lighter DEX, costruito su un rollup di Ethereum, ha rapidamente guadagnato terreno offrendo un modello di trading a commissioni zero e un esclusivo sistema di yield farming basato su punti. Questa strategia ha portato a volumi di trading giornalieri segnalati superiori a 8 miliardi di dollari, rendendolo un contendente formidabile. Il clamore intorno al TGE vociferato di Lighter, previsto entro la fine del 2025, è stato palpabile, con i punti Lighter che sarebbero stati scambiati per circa 12$ nei mercati over-the-counter a partire dal 20 dicembre. Questo sentimento *ape strong* per i nuovi lanci di token potrebbe deviare la liquidità e l’attività di trading da piattaforme consolidate come Hyperliquid. L’analisi di queste dinamiche di mercato è fondamentale per qualsiasi previsione del token HYPE di Hyperliquid.
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