बिटकॉइन की 97% आपूर्ति वर्तमान में लाभ में होने के साथ, ऑन-चेन मेट्रिक्स बताते हैं कि संपत्ति की ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र में अभी भी महत्वपूर्ण गति है, जो किसी भी व्यापक बिटकॉइन बुल रन विश्लेषण के लिए एक सूक्ष्म परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। जबकि बाजार उत्साह के संकेत दिखाता है, ऐतिहासिक डेटा और स्वामित्व पैटर्न में बदलाव से संकेत मिलता है कि मौजूदा रैली में एक निश्चित शीर्ष से पहले चलने के लिए अधिक जगह हो सकती है।
बिटकॉइन (BTC) की कीमत
बाजार की भावना को डिकोड करना: NUPL संकेतक
नेट अनरियलाइज्ड प्रॉफिट/लॉस (NUPL) मीट्रिक, एक प्रमुख ऑन-चेन संकेतक, हाल ही में +0.52 पर पंजीकृत हुआ। ऐतिहासिक रूप से, यह स्तर अक्सर एक महत्वपूर्ण संक्रमण बिंदु को चिह्नित करता है, जो सतर्क आशावाद के चरण से पूर्ण बाजार उत्साह में बदल जाता है। पिछले चक्रों में, विशेष रूप से 2017 और 2021 में, इसी तरह के NUPL रीडिंग ने महत्वपूर्ण मूल्य रैलियों से पहले देखा, जो अंततः बाजार सुधारों से पहले चरम तेजी की भावना का संकेत देते हैं।
जबकि लाभ में आपूर्ति का एक उच्च प्रतिशत, जैसे कि वर्तमान 97%, मजबूत निवेशक विश्वास को रेखांकित करता है, यह एक भीड़भाड़ वाले बाजार का भी सुझाव देता है। निरंतर ऊपर की ओर गति के लिए समेकन की अवधि की आवश्यकता हो सकती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि रैली स्वस्थ बनी रहे और तेज पुलबैक के लिए प्रवण एक अति गर्म बाजार को रोका जा सके। इस मीट्रिक की निगरानी करना प्रचलित बाजार मनोविज्ञान को समझने के लिए महत्वपूर्ण है।
स्वामित्व का बदलता परिदृश्य: नए व्हेल उभर रहे हैं
वर्तमान बाजार चक्र में एक उल्लेखनीय प्रवृत्ति अल्पकालिक धारकों (STHs) का बढ़ता प्रभाव है, जो अब बिटकॉइन की वास्तविक पूंजी का रिकॉर्ड 44% है। यह घटना दीर्घकालिक धारकों (LTHs) को रणनीतिक रूप से लाभ लेने की ओर इशारा करती है, जबकि बाजार में प्रवेशकों की एक नई लहर, अक्सर पर्याप्त पूंजी के साथ, आपूर्ति को अवशोषित करने के लिए कदम रखती है। स्वामित्व में यह गतिशील बदलाव आमतौर पर बुल रन के बाद के चरणों के दौरान देखा जाता है।
हालांकि, वर्तमान स्थिति अलग प्रतीत होती है। स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में महत्वपूर्ण प्रवाह, मजबूत स्टेबलकॉइन तरलता और निरंतर संस्थागत खरीद के साथ, प्रभावी रूप से बिक्री के दबाव को अवशोषित कर रहे हैं। यह बाजार उत्साह का एक अधिक लचीला रूप बनाता है, संभावित रूप से रैली को पारंपरिक अपेक्षाओं से परे बढ़ाता है। एसटीएच प्रभुत्व में भविष्य में गिरावट लंबी अवधि के संचय के एक नए चरण की शुरुआत कर सकती है, जिससे बिटकॉइन की कीमत और मजबूत हो सकती है।
बिटकॉइन बुल रन विश्लेषण में गहरी डुबकी: फंडिंग दरें एक विपरीत संकेत के रूप में
बिटकॉइन की अल्पकालिक मूल्य गतिविधियों की भविष्यवाणी करने के लिए सबसे सम्मोहक संकेतों में से एक बिनेंस की फंडिंग दरों से आता है। ऐतिहासिक रूप से, जिन अवधियों में फंडिंग दरें नकारात्मक हो गईं, वे अक्सर मजबूत बिटकॉइन रिबाउंड से पहले थीं। नकारात्मक फंडिंग दरें आमतौर पर इंगित करती हैं कि अधिकांश व्यापारी मंदी में हैं, बिटकॉइन को कम करने के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं, जो एक विपरीत रैली या ‘शॉर्ट स्क्वीज’ के लिए परिपक्व स्थितियां बनाता है।
पूर्वव्यापी रूप से, यह पैटर्न कई उदाहरणों में सटीक साबित हुआ। अक्टूबर 2023 में, नकारात्मक फंडिंग दरों के बाद बीटीसी की कीमत में पर्याप्त वृद्धि हुई, जो लगभग $28,000 से $73,000 तक चली गई। इसी तरह, सितंबर 2024 में, संपत्ति ने फंडिंग दरों में गिरावट के बाद $57,000 से $108,000 तक की चढ़ाई देखी। हाल ही में, अप्रैल 2025 में, फंडिंग दरों में इसी तरह की गिरावट ने $95,000 से $123,000 तक की रैली से पहले देखा। 15 अक्टूबर, 2025 तक फंडिंग दरों में फिर से गिरावट के संकेत और कीमतें लगभग $115,000 के आसपास स्थिर होने के साथ, बाजार की चर्चा से पता चलता है कि एक और महत्वपूर्ण कदम क्षितिज पर हो सकता है, संभावित रूप से भालू को गार्ड से दूर कर सकता है।
बिटकॉइन (BTC) की प्रवृत्ति
वर्तमान परिदृश्य और भविष्य के दृष्टिकोण को नेविगेट करना
इन ऑन-चेन मेट्रिक्स और बाजार की गतिशीलता का संगम बिटकॉइन के लिए एक जटिल लेकिन दिलचस्प तस्वीर पेश करता है। जबकि लाभ में आपूर्ति का उच्च प्रतिशत बुल रन के एक परिपक्व चरण का सुझाव देता है, एसटीएच और संस्थानों से नई पूंजी का प्रवाह, नकारात्मक फंडिंग दरों की भविष्य कहनेवाला शक्ति के साथ, विकास की निरंतर क्षमता की ओर इशारा करता है। निवेशक वर्तमान में एक अंतिम, शक्तिशाली पैर बनाम एक स्वस्थ बाजार सुधार की आवश्यकता की संभावना पर विचार कर रहे हैं।
सूचित निर्णय लेने के लिए इन जटिल बाजार संकेतों को समझना महत्वपूर्ण है। cryptoview.io जैसे प्लेटफ़ॉर्म इस तरह के ऑन-चेन डेटा और बाजार की भावना को ट्रैक करने के लिए मूल्यवान उपकरण प्रदान करते हैं, जिससे आपको इस तेज़-तर्रार वातावरण में आगे रहने में मदद मिलती है। इन संकेतकों पर नज़र रखने से आपको यह पता लगाने में मदद मिल सकती है कि यह *HODL* करने का समय है या संभावित अस्थिरता के लिए तैयार रहना है। बाजार की गतिविधियों का लाभ उठाने के इच्छुक लोगों के लिए, पारिस्थितिकी तंत्र का व्यापक दृष्टिकोण होना सर्वोपरि है।
