Dans une décision importante qui a envoyé des ondes de choc dans l’espace DeFi, l’agrégateur de données DeFiLlama a officiellement délisté les volumes de trading perpétuel d’Aster DEX, citant des données non vérifiables et des accusations de wash trading. Cette décision est intervenue après que le fondateur de DeFiLlama a affirmé que les volumes d’Aster reflétaient de manière suspecte les contrats à terme perpétuels de Binance, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la manipulation du marché et soulevé des questions sur la transparence des échanges basés sur des dark pools. La retombée immédiate a vu le prix du jeton Aster baisser, déclenchant un débat intense au sein des communautés crypto sur l’intégrité des données et l’avenir de la finance décentralisée, en particulier alors que la controverse entourant les Aster volumes delisted se déroulait.
Le cœur de la controverse du délisting
La controverse a éclaté lorsque Oxngmi, le fondateur pseudonyme de l’agrégateur de données de premier plan DeFiLlama, a publiquement signalé les volumes de trading rapportés par Aster DEX. Son affirmation, partagée sur X (anciennement Twitter), soulignait une corrélation étrange entre les volumes perpétuels d’Aster pour des actifs comme Ripple (XRP) et Ethereum (ETH) et ceux observés sur Binance. Cet effet miroir, cependant, différait fortement des données pour des paires similaires sur d’autres DEX comme Hyperliquid, ce qui a immédiatement soulevé des soupçons.
Le problème central, comme l’a souligné DeFiLlama, était la dépendance d’Aster aux dark pools. Contrairement aux échanges transparents où les carnets d’ordres et les détails des transactions sont accessibles au public, les dark pools d’Aster font correspondre les ordres hors ligne. Ce modèle opérationnel rend extrêmement difficile, voire impossible, de vérifier l’authenticité des transactions, en particulier pour déterminer qui passe et exécute les ordres. Sans ces données cruciales de bas niveau, le potentiel de wash trading – où une entité achète et vend simultanément le même actif pour créer une activité trompeuse – devient une préoccupation importante. Par conséquent, la position de DeFiLlama était claire : jusqu’à ce que des données vérifiables puissent être fournies, les Aster volumes delisted de leur plateforme.
Réaction du marché et accumulation de baleines au milieu du FUD
La nouvelle du délisting a rapidement déclenché une réaction notable sur le marché. Le jeton Aster a connu une forte vente le 5 octobre 2024, perdant environ 10 % de sa valeur en passant de 2,1 $ à 1,7 $, avant de trouver une certaine stabilité au-dessus de 1,8 $. Cette correction immédiate des prix reflète l’appréhension des investisseurs et la peur, l’incertitude et le doute (FUD) qui se répandent dans la communauté.
Il est intéressant de noter que ce ralentissement a également présenté une opportunité pour certains acteurs plus importants. Les données on-chain, en particulier des plateformes d’analyse comme Lookonchain, ont révélé que des acheteurs importants, souvent appelés « baleines », accumulaient activement des jetons Aster pendant la baisse. Par exemple, une transaction notable a vu une seule entité acquérir 1,69 million de jetons Aster, d’une valeur de plus de 3,1 millions de dollars, pendant la baisse. Ce comportement d' »achat de la baisse » suggère que, bien que les investisseurs particuliers aient pu réagir avec panique, un segment du marché avec des poches plus profondes a considéré la baisse des prix comme une chance de renforcer ses positions, pariant peut-être sur les perspectives à long terme d’Aster ou sur une résolution des problèmes de transparence des données. Une analyse de marché précédente avait suggéré que la zone de prix de 1,5 $ à 1,65 $, qui avait servi de support lors d’un ralentissement fin septembre 2024, pourrait servir de niveau de rebond si elle était défendue, et en effet, certains traders à gros budget ont semblé profiter de cette fenêtre d’escompte perçue.
Mesures on-chain et atténuation de la pression de vente
Un examen plus approfondi du flux d’échange on-chain global d’Aster depuis ses débuts en septembre 2024 a fourni une image nuancée. Initialement, le flux net d’échange a grimpé à un niveau stupéfiant de 77 millions de jetons Aster. Cet afflux important dans les échanges on-chain suggère une vague de prises de bénéfices, car de nombreux jetons ont été déplacés en vue d’une liquidation potentielle. De tels pics de flux net indiquent généralement une pression de vente accrue, car les traders cherchent à se défaire de leurs avoirs.
Cependant, les données ultérieures ont montré une diminution de cet afflux, la ligne s’aplatissant. Cette stabilisation pourrait être interprétée comme un signe positif, indiquant que la vague initiale de pression de vente s’était atténuée. Avec moins de jetons envoyés aux échanges, le potentiel de rebond des prix se renforce, surtout si les grands investisseurs continuent de « HODL » ou même d’accumuler. Cette atténuation de la pression de vente, combinée à l’activité des baleines observée, suggère un potentiel de reprise, en particulier si le jeton peut maintenir son support au-dessus de la fourchette de 1,5 $ à 1,8 $. Le buzz du marché indiquait que beaucoup surveillaient de près pour voir si l’équipe d’Aster répondrait aux accusations, qui n’avaient pas été traitées au moment des premiers rapports.
La domination sans précédent du volume d’Aster
Malgré les accusations et le fait que les Aster volumes delisted d’un agrégateur de données clé, les volumes de trading rapportés par Aster DEX avaient auparavant affiché un niveau étonnant de domination sur le marché des contrats à terme perpétuels. En septembre 2024, le DEX aurait atteint un volume de trading de 420 milliards de dollars, soit près du double des 282 milliards de dollars d’Hyperliquid sur la même période. Ce chiffre représentait environ la moitié du volume global de 1 billion de dollars des DEX perpétuels, positionnant Aster comme un acteur majeur.
La dynamique s’est poursuivie en octobre 2024, Aster ayant déjà enregistré 441 milliards de dollars de volume de DEX au cours de la seule première semaine, sur un total de 546 milliards de dollars. Cela s’est traduit par une domination du marché de plus de 90 % pour cette période. Une activité de trading aussi immense s’est également traduite par des revenus importants pour le DEX, qui se classait au deuxième rang après Tether (USDT) en termes de frais, engrangeant plus de 210 millions de dollars au cours des 30 jours précédant la controverse. Cette échelle d’opération incroyable, juxtaposée aux préoccupations de transparence, met en évidence les défis et les opportunités complexes au sein du paysage DeFi en évolution rapide. À l’époque, certains analystes avaient même prévu qu’Ethereum pourrait grimper à 5 900 $ en octobre, une prévision qui ne s’est finalement pas concrétisée comme prévu.
Pour ceux qui naviguent dans ces eaux turbulentes, les outils qui fournissent des données transparentes et vérifiables sont plus cruciaux que jamais. Garder un œil attentif sur les mesures on-chain et le sentiment du marché peut offrir un avantage significatif. Les applications comme cryptoview.io peuvent être utiles pour suivre ces développements, offrant des informations complètes sur les mouvements du marché et aidant les utilisateurs à prendre des décisions éclairées.
Find opportunities with CryptoView.io
