Alors que le paysage financier continue d’évoluer, Bitcoin est de plus en plus reconnu comme un choix évident pour les alloueurs d’actifs. Cette affirmation a récemment été confirmée par Jamie Coutts, un analyste expérimenté du marché des crypto-monnaies chez Bloomberg Intelligence, qui a partagé ses connaissances sur les profils de volatilité changeants de divers actifs et le rôle pivot que joue Bitcoin dans ce changement.
Un changement dans les profils de volatilité
Notamment, Coutts observe une transformation distincte dans les profils de volatilité de divers actifs. Il souligne que depuis 2020, les actifs tangibles tels que Bitcoin et l’or ont été les seuls à connaître une diminution de leur volatilité. En revanche, les actifs mondiaux à revenu fixe et les actions ont vu leur volatilité augmenter respectivement de 53% et 33%.
Tendance de volatilité de Bitcoin
Coutts approfondit les tendances de volatilité de Bitcoin, en excluant ses premières années (2011-2014) connues pour leurs fluctuations extrêmes. À partir de 2017, la volatilité de Bitcoin est en légère baisse. Cela est significatif, notamment à la lumière des facteurs macroéconomiques en jeu.
Facteurs macroéconomiques et Bitcoin
Malgré la hausse du dollar américain et des rendements des obligations du Trésor à 10 ans, ainsi qu’une diminution de l’offre mondiale de monnaie M2, Coutts estime que Bitcoin et d’autres actifs à risque peuvent maintenir leurs positions actuelles. Il met l’accent sur la corrélation entre ces facteurs et la performance de Bitcoin, inversant le dollar américain et les rendements pour une visualisation plus claire.
Alors que les perspectives à court terme peuvent sembler incertaines, Coutts affirme que du point de vue de l’allocation d’actifs, la question clé est de savoir si Bitcoin peut servir de diversificateur de risques et renforcer les rendements ajustés au risque. En effet, les rendements ajustés au risque de Bitcoin (mesurés à l’aide du ratio de Sortino) ont montré une nette amélioration au cours des deux derniers marchés baissiers.
Alors que l’histoire relativement courte de Bitcoin rend difficile les prédictions à long terme, Coutts affirme que détenir Bitcoin à travers plusieurs cycles s’est avéré être une stratégie rentable. À l’avenir, il prédit que les alloueurs d’actifs se tourneront de plus en plus vers Bitcoin comme une couverture contre la dépréciation monétaire, soulignant ainsi son potentiel de surperformance par rapport aux obligations à cet égard.
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Note : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches et consultez un professionnel avant de prendre des décisions d’investissement.
