Récemment, la société d’investissement dans les monnaies numériques, Grayscale, a fait des avancées significatives sur le marché des cryptomonnaies en déposant une demande pour un nouvel ETF sur les contrats à terme Ethereum auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cette initiative confirme l’engagement de Grayscale à étendre ses offres et à offrir aux investisseurs davantage d’opportunités dans le secteur des cryptomonnaies.
Analyse de la proposition du Grayscale Ethereum Futures ETF
Le 19 septembre, Grayscale a officiellement proposé l’inscription et la négociation de parts pour le Grayscale Ethereum Futures Trust (ETH) ETF conformément à la règle 8.200-E du NYSE Arca. Cette proposition est conforme à la Securities Exchange Act de 1934 et à la modification de la règle soumise par le NYSE à la SEC.
L’ETF sera géré par Grayscale Advisors, qui est également le « sponsor » dans la demande. Le document révèle que le sponsor est actuellement en cours d’enregistrement en tant qu’opérateur de pool de matières premières auprès de la Commodity Futures Trading Commission et devenant membre de la National Futures Association. Le document mentionne également que Grayscale Advisors s’est associé à Vident Advisory en tant que sous-conseiller pour agir en tant que conseiller en trading de matières premières du trust.
L’approche de l’ETF vis-à-vis des contrats à terme Ether
Le Grayscale Ethereum Futures Trust vise à maintenir ses avoirs dans des contrats à terme Ether avec un « profil d’expiration approximativement constant ». Le dépôt précise en outre que l’ETF n’aura jamais de positions à terme entièrement réglées en espèces.
L’approche de l’ETF envers les contrats à terme Ether ne nécessite pas que le trust fasse appel à un gardien d’Ether. Le trust déposera une marge initiale pour ouvrir une position ouverte dans les contrats à terme. Ce dépôt de marge sert de caution de performance en espèces, garantissant la performance des contrats à terme qu’ils achètent ou vendent.
Contrats à terme Ethereum existants de Grayscale
À l’heure actuelle, Grayscale propose deux contrats à terme Ethereum. L’un est les « contrats ETH » représentant 50 Ether, et l’autre est les Micro Ether Futures, ou contrats MET, représentant 0,1 Ether. Ces deux contrats ont commencé à être négociés sur la plateforme de négociation Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex, les contrats ETH étant lancés le 8 février 2021 et les contrats MET le 6 décembre 2021.
La proposition du Grayscale Ethereum Futures ETF fait suite à une série de dépôts similaires d’autres sociétés, dont la société de gestion d’actifs numériques Valkyrie. Ces dépôts et l’approbation potentielle des premiers ETF basés sur les contrats à terme Ether par la SEC ont suscité un optimisme considérable sur le marché de l’Ethereum.
Pendant ce temps, les investisseurs et les traders peuvent surveiller de près ces développements et la performance des différentes cryptomonnaies sur des plateformes telles que cryptoview.io. Cette plateforme fournit des informations complètes sur le marché des cryptomonnaies et des données, aidant les utilisateurs à prendre des décisions d’investissement éclairées.
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Bien que la récente victoire de Grayscale contre la SEC en convertissant son Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF coté sur le Bitcoin ne garantisse pas l’inscription d’un ETF spot Bitcoin de Grayscale, elle a néanmoins été accueillie avec enthousiasme par la communauté crypto. L’avenir du Grayscale Ethereum Futures ETF reste à voir, mais cela marque certainement une étape significative dans l’acceptation et l’intégration plus large des investissements en cryptomonnaies.
