Alors que nous disons au revoir à une année qui a vu le Bitcoin (BTC) connaître une augmentation significative de 156%, l’ARK Next Generation Internet ETF, sous la direction de Cathie Wood, a apporté des changements remarquables à ses avoirs liés au BTC. Un rapport de Bloomberg révèle que l’ETF a vendu la totalité de ses 2,25 millions d’actions dans le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), tout en achetant 4,32 millions d’actions du ProShares Bitcoin Strategy ETF. Ce remaniement stratégique dans les nouvelles sur les ETF Bitcoin a fait parler dans la communauté crypto.
Pourquoi ARK a-t-il quitté le Grayscale Bitcoin Trust?
Selon Bloomberg, Wood a attribué la décision de quitter le Grayscale Bitcoin Trust à un besoin de prudence. Ce mouvement a été principalement déclenché par des préoccupations selon lesquelles la conversion proposée de la fiducie en un ETF Bitcoin au comptant pourrait ne pas obtenir l’approbation des régulateurs américains au début de janvier.
De plus, Wood a souligné une baisse significative de la décote de la fiducie par rapport à sa valeur nette d’actif. Ceci, combiné à l’augmentation du prix, a joué un rôle crucial dans l’influence de la décision. Wood a reconnu l’incertitude entourant les offres liées au Bitcoin qui recevraient une approbation réglementaire, tout en restant optimiste quant à l’avenir du Bitcoin.
Mouvement stratégique d’ARK
L’expert en ETF de Bloomberg, Erich Balchunas, suggère qu’environ 100 millions de dollars du produit de la vente ont été utilisés pour acheter le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Il s’agit probablement d’un véhicule de transition liquide pour maintenir l’exposition au Bitcoin tout en passant progressivement à ARKW ou ARKB. Fait intéressant, ARK est maintenant devenu le deuxième plus grand détenteur de BITO, une position que Balchunas précise comme temporaire.
Il souligne en outre que ce mouvement est conforme à une prédiction faite par Bloomberg un mois plus tôt, démontrant une prévoyance stratégique de la part d’ARK. Selon Balchunas, cette décision est judicieuse car elle permet à ARK de renforcer les actifs sous gestion (AUM) de son propre ETF tout en épargnant aux investisseurs des frais de gestion élevés.
Vision à long terme de Wood et performance d’ARK
Malgré le prix du Bitcoin atteignant son plus haut niveau depuis avril 2022, la réduction des avoirs du Grayscale Bitcoin Trust a été un processus graduel pour Cathie Wood. Tout au long de 2023, le Bitcoin a plus que doublé de valeur, avec des gains significatifs survenant vers la fin de l’année, alors que l’on spéculait sur l’approbation par la SEC d’ETF Bitcoin au comptant au début de janvier 2024.
Cependant, les développements récents ont provoqué un changement dans la composition du portefeuille de l’ETF. En plus des changements concernant Grayscale et ProShares, l’ETF ARK a également acheté 20 000 actions de l’ETF ARK 21Shares Active Bitcoin Futures Strategy et vendu 148 885 actions de la bourse de crypto-monnaies Coinbase Global.
L’ARK Next Generation Internet ETF a enregistré un impressionnant gain de 103% pour l’année, dépassant l’avancée de 55% de l’indice Nasdaq 100. Cependant, il convient de noter que la performance du fonds a été marquée par une volatilité significative, avec des baisses de 19% et 67% en 2021 et 2022, respectivement.
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