هل الارتفاع الأخير بنسبة 14.5٪ في قيمة بيتكوين (BTC)، الذي رأيناه وصل إلى أعلى مستوى خلال 20 شهرًا وهو 41،130 دولار بحلول 4 ديسمبر، نتيجة لتصفية العقود الآجلة أو حجم التداول الفوري؟ هذا السؤال قد أثار اهتمام التجار والمحللين على حد سواء، خاصةً في ظل تصفية 100 مليون دولار من عقود بيتكوين الآجلة البائسة خلال فترة 24 ساعة. ومع ذلك، فإن النظرة الثاقبة لبيانات مشتقات بيتكوين ترسم صورة مختلفة، تسلط الضوء على دور نشاط سوق الفوري في ارتفاع سعر بيتكوين الذي يتم تحريكه بواسطة حجم التداول الفوري.
تصفية العقود الآجلة لبيتكوين: نظرة أقرب
تتداول بورصة شيكاغو للسلع الرابطة (CME) عقودًا بمقابل الدولار الأمريكي لعقود بيتكوين الآجلة، حيث لا تتم تبادل بيتكوين الفعلي. على الرغم من ذلك، فإن هذه الأسواق الآجلة تلعب دورًا حاسمًا في تشكيل الأسعار الفورية. يسلط حجمها، مع فتح مصالح تراكمية بقيمة 20 مليار دولار، الضوء على الاهتمام الشديد للمستثمرين المحترفين.
ومع ذلك، خلال نفس الفترة البالغة سبعة أيام، تم تصفية فقط 200 مليون دولار من قيمة العقود الآجلة القصيرة لبيتكوين، وهو ما يمثل 1٪ فقط من العقود الفورية الفعلية الكلية. ويعتبر هذا الرقم صغيرًا بالمقارنة مع حجم التداول البالغ 190 مليار دولار خلال نفس الفترة. حتى عند التركيز على بورصة CME، المعروفة بإمكانية تضخيم حجم التداول، يجب أن يكون حجمها اليومي البالغ 2.67 مليار دولار قادرًا بسهولة على استيعاب تصفية 100 مليون دولار خلال 24 ساعة.
هل ارتفاع بيتكوين ناتج عن صيد الحيتان؟
أدت هذه السيناريو إلى التكهن بأن ارتفاع بيتكوين الأخير قد يكون نتيجة استهداف عدد قليل من الحيتان داخل الأسواق الآجلة. ومع ذلك، فإن هذه النظرية لا تأخذ في اعتبارها ما إذا كانت هذه الحيتان وصانعي السوق محايدة بشكل كافٍ أو لديهم القدرة على إيداع هامش إضافي.
ومن المثير للاهتمام، على الرغم من ارتفاع بيتكوين إلى أعلى مستوى خلال 20 شهرًا، فإن أسواق العقود الآجلة والخيارات تبدو هادئة نسبيًا. ولا يوجد سبب قاطع لتوقع تسلسل من تصفية عقود قصيرة في حال تجاوز بيتكوين عتبة 43،500 دولار، استنادًا إلى ثلاثة أدلة رئيسية.
نشاط سوق الفوري: الدافع الحقيقي لارتفاع بيتكوين؟
تضم العقود الدائمة، المعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية، سعرًا مضمنًا يُعاد حسابه عادة كل ثماني ساعات. تكشف البيانات عن ذروة بنسبة 0.04٪ كل ثماني ساعات في 4 ديسمبر، ما يعادل 0.9٪ أسبوعيًا، والتي كانت ذات مدى قصير. يضع السعر الحالي البالغ 0.4٪ أسبوعيًا ضغطًا أدنى على العقود الطويلة التي تسعى للرافعة المالية، مما يشير إلى عدم وجود ضغط منقطع بين التجار التجزئة. كما لا توجد علامة على الإرهاق بين الدببة.
عند النظر في سعر التمويل وسعر قاعدة العقود الآجلة، لا توجد إشارة واضحة بأن تجاوز عتبة 43،000 دولار سيؤدي إلى خسائر كبيرة في الأسهم. في الواقع، يبدو أن الارتفاع الأخير يتم دعمه من خلال تراكم سوق الفوري وانخفاض العرض المتاح من العملات على البورصات. خلال الأسبوع الماضي، سجلت البورصات تدفقًا صافيًا لعدد 8,275 BTC، وفقًا لـ Coinglass.
بالنسبة لأولئك الذين يهتمون بتتبع هذه التطورات في الوقت الحقيقي، فإن تطبيق cryptoview.io يوفر رؤية شاملة لسوق العملات المشفرة. إنه أداة لا تقدر بثمن لأي شخص يرغب في فهم ديناميات ارتفاع سعر بيتكوين الذي يتم تحريكه بواسطة حجم التداول الفوري.
اكتشاف قوة بيانات سوق العملات المشفرة في الوقت الحقيقي مع cryptoview.ioهذه المقالة مقصودة لأغراض إعلامية فقط ويجب ألا تُعتبر كنصيحة استثمارية. قم دائمًا بإجراء البحث الخاص بك قبل اتخاذ الاستثمارات.
