هل تبحر البنوك الأمريكية في مياه عاصفة تحت السطح، حتى وسط مؤشرات اقتصادية إيجابية؟ تتناول هذه الأسئلة جوهر “اعتماد البنوك الأمريكية على تمويل الحكومة”، الذي يبدو يتناقض مع أسعار الأسهم القوية وأرباح الربع الثاني الموجبة التي أعلنت عنها هذه المؤسسات المالية.
الدعامة الخفية للدعم الفيدرالي
خلف الواجهة الصحية لقطاع الخدمات المصرفية الأمريكي تكمن حبل النجاة الحرج – بنوك القروض العقارية الفيدرالية (FHLBs). تتألف FHLBs من 11 مقرضًا إقليميًا تموله الحكومة، ولا ينبغي أن يتم التقليل من أهميتها. فإذا تعثرت، فإن الإنقاذ المدعوم من الحكومة في واشنطن يكاد يكون مضمونًا.
وفقًا للبيانات من مكتب التمويل FHLB، كانت للبنوك والجمعيات التعاونية الائتمانية الأمريكية 880 مليار دولار من القروض الغير مسددة بحلول نهاية يونيو، بفضل هؤلاء المقرضين. قد يبدو هذا الرقم متجهًا في الاتجاه الصحيح مقارنةً بمبلغ القروض المستلفة من FHLB البالغ مليون دولار في نهاية الربع الأول، ولكن قبل أن نتنفس بصعوبة، فمن الضروري أن نلاحظ أن هذا الرقم يمثل زيادة بنسبة أكثر من 150% مقارنةً بنهاية عام 2021.
خط الحياة المثير للجدل
على الرغم من الدور الحاسم الذي تلعبه شبكة FHLB، إلا أنها لم تسلم من الانتقادات. يجادل منتقدو الشبكة بأنها تشجع على المخاطرة بسبب دعم الحكومة لها. لقد اشتدت هذه الانتقادات بعد انهيار بنك سيليكون فالي وبنك سيغنتشر، وكلاهما كان مقترضًا من الشبكة.
من ناحية أخرى، تمكن بعض البنوك من تقليل اعتمادها على FHLBs، مستعرضة هذا كدليل على قوتها المالية. فمثالان على ذلك هما Western Alliance وCitizens Financial، حيث تم تقليل القروض المستلفة من FHLB بشكل كبير.
برنامج القروض للمحفظة الفيدرالية
دعم آخر هام للبنوك الأمريكية هو برنامج القروض للمحفظة الفيدرالية، الذي يسمح للبنوك بتبادل الأوراق المالية طويلة الأجل ذات التصنيف العالي بقروض نقدية لمدة 12 شهرًا. استخدام هذا البرنامج كان في تزايد مستمر، وقد وصل إلى رقم قياسي جديد بإجمالي مبلغ مستدان قدره 105 مليار دولار.
ومع ذلك، يشكل الاعتماد المستمر على هذه المساعدات المالية والحالة الصحية الخارجية لصناعة الخدمات المصرفية تناقضًا غامضًا. على سبيل المثال، كان لدى كوميريكا 13.5 مليار دولار من التقدم في FHLB في نهاية الربع الثاني، وهو ثلاثة أضعاف المتوسط الذي تمتلكه نظرائها. ومع ذلك، ارتفعت أسهمها بنسبة 65% من قاعها في أوائل مايو، وهو انحراف يؤكد تعقيد المشكلة.
في عالم التمويل المتطور باستمرار، يمكن أن توفر أدوات مثل cryptoview.io رؤى قيمة حول هذه التعقيدات. يوفر هذا التطبيق نظرة شاملة على سوق العملات المشفرة، والتي يمكن أن تكون مصدرًا قيمًا لأولئك الذين يهتمون بالاتجاهات المالية.
مع استمرار مراقبتنا لاعتماد البنوك الأمريكية على تمويل الحكومة، فمن الواضح أن المؤشرات على المستوى السطحي قد لا ترسم الصورة الكاملة. الاعتمادات المخفية والتعقيدات التي تضيفها إلى الجدول تؤكد الحاجة إلى فحص دقيق واتخاذ قرارات مستنيرة في عالم المال.
