Det pågår en debatt kring Federala Reservens beslut att bibehålla räntorna på en förhöjd nivå under en längre tid. Denna strategi har väckt oro för centralbankens framtida riktning. Förespråkare för fortsatta räntehöjningar, såsom guvernör Michelle Bowman och Bostons Federala Reservpresident Susan Collins, hävdar att det är nödvändigt för att tackla ihållande inflation. Denna situation utgör en knipa för banker, som har upplevt en betydande minskning av insättningar sedan mars 2022, då medel har flyttats till penningmarknadsräkningar.
Federala Reservens Ståndpunkt om Räntor
Den Federala Reserven (Fed) har nyligen framhävt sin förväntan att räntorna kommer att förbli ”högre under en längre tid”. Detta innebär att även efter den nuvarande cykeln av räntehöjningar kommer räntorna att ligga högre än vad Fed anser nödvändigt för att stödja ekonomisk tillväxt och rikta in sig på en inflation omkring 2%. Den exakta längden på denna ”längre” period har blivit ett viktigt ämne bland investerare när det gäller Feds framtida politiska beslut.
I sitt senaste policyuttalande meddelade centralbanken att man kommer att behålla räntorna mellan 5,25% och 5,5%, en nivå som inte har setts på 22 år. Tillsammans med detta beslut utfärdade Fed uppdaterade ekonomiska prognoser som omfattar räntor, arbetslöshet, ekonomisk tillväxt och inflation och som ger ytterligare insikter i dess prognoser för de kommande tre åren.
Politiska Beslutsfattare Förespråkar Fortsatta Räntehöjningar
Nyligen uttryckte Federala Reservens beslutsfattare, guvernör Michelle Bowman och Bostons Federala Reservpresident Susan Collins, sitt stöd för att bibehålla höga räntor. De betonade behovet av ytterligare räntehöjningar för att bekämpa ihållande hög inflation om ekonomiska data inte överensstämmer. Guvernör Bowman betonade att ansträngningarna att få ner inflationen till Feds mål på 2% har varit otillräckliga och föreslog att ytterligare räntehöjningar kan vara nödvändiga för att snabbt återföra inflationen till målet.
Bostons Federala Reservpresident Collins erkände en förbättring av nyligen inflationsdata, men hon varnade för att det är för tidigt att tala om framgång, särskilt med tanke på höga kärninflationsfigurer som exkluderar boendekostnader. Hon föreslog att räntorna kan behöva förbli högre och under längre tid än tidigare förväntat, med möjlighet till ytterligare åtstramningar.
Sjunkande Bankinsättningar I Samband Med Höga Räntor
När Federala Reserven började höja räntorna i mars 2022 hade bankerna rekordhöga 19,9 biljoner dollar i insättningar på grund av det inflöde av pengar från privatpersoner och företag som en följd av stimulansåtgärder under Covid-eran. De visade emellertid inte mycket oro när kontanter började flyttas från bankerna till penningmarknadsfonder. Detta beror på att överskott av insättningar kan vara till nackdel för vissa banker. Insättningar betraktas som skulder och större skulder kan kräva att banker höjer kapital och möter strängare reglering. Som sådana har bankerna inte känt sig tvingade att matcha centralbankens aggressiva räntehöjningar.
Kommersiella bankirer hävdar att höjning av insättningsräntor för att konkurrera med penningfonder skulle minska deras nettoräntemarginal – skillnaden mellan vad de tar ut från insättare och låntagare. För att bibehålla lönsamheten skulle de behöva höja låneräntorna, vilket kan strama åt utlåningsstandarder och potentiellt bromsa den ekonomiska aktiviteten, vilket leder till lägre utlåningsvolymer. Sedan mars har bankerna upplevt en minskning av insättningar på nästan 700 miljarder dollar.
Enligt nyligen data från Federala Reserven ökade de största amerikanska bankerna sina lån i augusti med 9%, eller 70 miljarder dollar, efter nedgångar i juni och juli. Samtidigt ökade Federala Hemlånebanksystemet, en viktig likviditetsleverantör för banker, sin totala utestående skuld från 1,245 biljoner dollar i juli till 1,249 biljoner dollar. Denna ökning av lån från stora banker tyder på att de är motvilliga att låta reserven sjunka mycket längre från nuvarande nivåer, som noterats av Citibanks strateger Shuo Li och Jason Williams i en nyligen rapport.
Med tanke på signalerna från Fed-tjänstemän om att räntorna kommer att förbli höga under en längre tid förväntas kontantutflödet från bankerna fortsätta, vilket placerar dem i en utmanande position. För de som är intresserade av att följa dessa ekonomiska förändringar erbjuder applikationer som cryptoview.io värdefulla insikter.
