Czy amerykańskie banki płyną na trudnych wodach pod powierzchnią, nawet w obliczu pozornie pozytywnych wskaźników gospodarczych? To pytanie zagłębia się w sedno narracji o zależności banków w USA od finansowania rządowego, która wydaje się sprzeczna z wysokimi cenami akcji i pozytywnymi wynikami finansowymi w II kwartale zgłaszanymi przez te instytucje finansowe.
Ukryte wsparcie ze strony rządu
Pod zdrową powierzchnią sektora bankowego w USA kryje się kluczowe wsparcie – Federalne Banki Kredytowe na Mieszkania (FHLB). Składające się z 11 regionalnych instytucji finansowanych przez rząd, FHLB nie powinny być lekceważone. Ich znaczenie jest tak duże, że jeśli zawiążą, niemal gwarantowane jest wsparcie ze strony Waszyngtonu.
Zgodnie z danymi z Biura Finansowego FHLB, amerykańskie banki i związki kredytowe miały pod koniec czerwca 880 mld dolarów zaległych pożyczek, dzięki tym pożyczkodawcom. W porównaniu do rekordowych 1 bln dolarów pożyczek z FHLB pod koniec I kwartału, może to wydawać się krok w dobrą stronę. Jednak zanim odetchniemy z ulgą, ważne jest zauważenie, że ta liczba stanowi wzrost o ponad 150% w porównaniu z końcem 2021 roku.
Kontrowersyjne wsparcie
Mimo swojej kluczowej roli, sieć FHLB nie uniknęła krytyki. Krytycy sieci twierdzą, że zachęca ona do podejmowania ryzyka ze względu na wsparcie rządowe. Ta krytyka tylko się nasiliła po upadku Silicon Valley Bank i Signature Bank, które obie korzystały z pożyczek z sieci.
Z drugiej strony, niektóre banki zdołały zredukować swoją zależność od FHLB, traktując to jako dowód na ich siłę finansową. Western Alliance i Citizens Financial to dwa takie przykłady, które znacznie zmniejszyły swoje pożyczki z FHLB.
Program pożyczek Rezerwy Federalnej
Kolejne ważne wsparcie dla amerykańskich banków to program pożyczek Rezerwy Federalnej, który umożliwia bankom wymianę długoterminowych papierów wartościowych o najwyższym ratingu na pożyczki gotówkowe na 12 miesięcy. Korzystanie z tej usługi stale rośnie i osiągnęło nowy rekordowy poziom z całkowitą pożyczką w wysokości 105 mld dolarów.
Jednak trwająca zależność od tych środków finansowych i zewnętrznie zdrowszy stan branży bankowej stwarza zagadkową dychozję. Na przykład Comerica, z 13,5 mld dolarów pożyczek z FHLB na koniec II kwartału, ma potrójną średnią swoich konkurentów. Jednak jej akcje odzyskały 65% od swojego najniższego poziomu na początku maja, co jest anomaliami podkreślającymi złożoność problemu.
W ciągle ewoluującym świecie finansów narzędzia takie jak cryptoview.io mogą dostarczać cenne informacje na temat tych złożoności. Ta aplikacja zapewnia kompleksowe spojrzenie na rynek kryptowalut, co może być nieocenionym źródłem informacji dla zainteresowanych trendami finansowymi.
W miarę jak obserwujemy zależność amerykańskich banków od finansowania rządowego, staje się jasne, że wskaźniki na poziomie powierzchni mogą nie oddawać pełnego obrazu. Ukryte zależności i związane z nimi złożoności podkreślają potrzebę dokładnej analizy i podejmowania informowanych decyzji w świecie finansowym.
