Er den nylige 14,5% økningen i verdien av Bitcoin (BTC), som så det nå en 20-måneders høyde på $41,130 innen 4. desember, et resultat av futures-likvidasjon eller spotvolumer? Dette spørsmålet har vakt interesse hos handelsmenn og analytikere, særlig med tanke på de $100 millioner som ble likvidert fra bearish Bitcoin futures i løpet av 24 timer. Imidlertid maler en nærmere undersøkelse av BTC-derivatdata et annet bilde, et bilde som fremhever rollen til aktiviteten på spotmarkedet i Bitcoin-prisrallyet drevet av spotvolumer.
Bitcoin Futures Likvidasjoner: Et nærmere blikk
Chicago Mercantile Exchange (CME) handler med USD-avregnede kontrakter for Bitcoin futures, der ingen fysisk Bitcoin skifter hender. Til tross for dette spiller disse futuresmarkedene en avgjørende rolle i å forme spotpriser. Deres omfang, med en samlet åpen interesse på $20 milliarder, fremhever den intense interessen fra profesjonelle investorer.
Imidlertid ble det innenfor den samme syv-dagers perioden kun likvidert shorts for BTC-futures til en verdi av $200 millioner, bare 1% av de totale utestående kontraktene. Dette tallet ble overskygget av den betydelige handelsvolumet på $190 milliarder i løpet av samme periode. Selv når man fokuserer på CME, kjent for potensiell inflasjon av handelsvolum, burde dets daglige volum på $2,67 milliarder enkelt ha absorbert en likvidasjon på $100 millioner innenfor 24 timer.
Er Bitcoin-rallyet et resultat av jakt på hvaler?
Dette scenariet har ført til spekulasjon om at det nylige Bitcoin-rallyet kunne være resultatet av å målrette noen få hvaler innenfor futuresmarkedene. Imidlertid tar denne teorien ikke hensyn til om disse hvalene og markedsskapere er tilstrekkelig sikret eller har kapasitet til å sette inn ytterligere margin.
Interessant nok, til tross for Bitcoin’s økning til en 20-måneders høyde, virker futures- og opsjonsmarkedene relativt rolige. Det er ingen overbevisende grunn til å forvente en strøm av likvidasjon av korte kontrakter dersom Bitcoin overstiger terskelen på $43,500, basert på tre nøkkelbevis.
Spotmarkedaktivitet: Den virkelige driveren bak Bitcoin’s rally?
Evigvarende kontrakter, også kjent som inverse bytter, inkorporerer en innbakt rente som typisk blir rekalkulert hver åttende time. Data avslører en topp på 0,04% per åtte timer den 4. desember, tilsvarende 0,9% per uke, som var kortvarig. Den nåværende 0,4% ukentlige renten legger minimalt press på langsiktige som søker etter belåning, noe som indikerer en mangel på hastverk blant detaljhandelshandelsmenn. Det er heller ingen tegn på utmattelse blant bjørner.
Når man vurderer finansieringsrenten og basisrenten for futures, er det ingen tydelig indikasjon på at å overstige $43,000-merket ville utløse betydelige aksjetap. Faktisk ser det ut til at den nylige økningen støttes av akkumulering på spotmarkedet og en nedgang i tilgjengelig tilførsel av mynter på børser. I løpet av den siste uken registrerte børsene et netto utløp på 8,275 BTC, ifølge Coinglass.
For de som er interessert i å følge disse utviklingene i sanntid, gir applikasjonen cryptoview.io en omfattende visning av kryptomarkedet. Det er et uvurderlig verktøy for alle som ønsker å forstå dynamikken til Bitcoin-prisrallyet drevet av spotvolumer.
Oppdag kraften i sanntids kryptomarkeddata med cryptoview.ioDenne artikkelen er kun ment for informasjonsformål og bør ikke tas som investeringsråd. Utfør alltid din egen due diligence før du gjør investeringer.
