Il y a eu un changement sismique dans le paysage crypto. Non, ce n’est pas le « flippening » tant discuté où Ethereum usurpe la dominance du marché de Bitcoin, ou Solana détrônant Ethereum. Le changement est plus subtil mais significatif : le titan financier, CME Group, a récemment vu son intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin et Ethereum dépasser celui de Binance pour la première fois de l’histoire. Ce développement marque un moment crucial dans la hausse continue des crypto.
Comprendre le changement
Connu pour faciliter des milliers de contrats dérivés, CME Group a lancé son marché à terme Bitcoin en 2017. Malgré les obstacles rencontrés par des initiatives institutionnelles similaires telles que Cboe et Bakkt d’ICE, CME Group a démontré une croissance solide. Actuellement, l’intérêt ouvert de CME sur son marché Bitcoin dépasse celui de Binance, avec plus de 111 000 BTC par rapport à 106 000 pour Binance. Cette réalisation souligne l’état unique du marché actuel, délicatement équilibré entre l’institutionnalisation croissante et son stade naissant.
Dynamique du marché après la crise de crédit de 2022
La structure du marché crypto a été en pleine mutation suite à la crise de crédit de 2022. La liquidité, jusqu’à récemment, était rare. Les principales sources de richesse institutionnelle telles que les RIAs, les FAs et les grands fonds spéculatifs sont restées en grande partie en marge, et le marché du prêt est resté relativement sec. Malgré ces circonstances, l’activité sur le marché CME suggère un rôle institutionnel significatif dans la propulsion de la hausse actuelle des crypto. Ce ne sont pas seulement les investisseurs individuels qui participent, mais aussi les acteurs majeurs qui fournissent un soutien essentiel à la liquidité.
L’impact sur la hausse des crypto
Le marché à terme Bitcoin de CME a connu une augmentation du volume à 57 milliards de dollars en octobre contre 34,6 milliards de dollars en septembre, soit une augmentation substantielle de 65%, selon les données compilées par The Block. En revanche, le marché de Coinbase a connu une augmentation du marché au comptant de 52% sur la même période, ce qui suggère un taux d’entrée institutionnel plus rapide sur le marché par rapport aux particuliers. Cela suggère que la hausse n’est pas une flambée temporaire mais une poussée soutenue, avec des investisseurs déployant un capital stratégique, probablement à long terme.
Selon Bitwise, l’action des prix actuelle ne semble pas prendre en compte la tarification d’un fonds négocié en bourse. Il est crucial de se rappeler que ce n’est pas un conseil financier et il est fortement recommandé de consulter des conseillers financiers avant de prendre des décisions de portefeuille. Néanmoins, cette hausse des crypto semble différente des précédentes. Elle n’est pas alimentée par des capitalistes risquant de manquer une opportunité ou des investisseurs particuliers se précipitant dans les ICO. Au contraire, elle est alimentée par de grands acteurs institutionnels, dont beaucoup n’ont pas encore pleinement participé.
Alors que nous naviguons dans cette période passionnante de l’espace crypto, des plateformes comme cryptoview.io peuvent fournir des informations inestimables. Grâce à des données et des analyses approfondies, elles aident les particuliers et les institutions à prendre des décisions éclairées.
