Met het oog op een toppositie in het Web3-landschap van Azië heeft de toezichthouder op effecten in Hong Kong, de Securities and Futures Commission (SFC), twee circulaires uitgebracht om de tokenisatie van digitale activa te reguleren. Deze richtlijnen zijn gericht op tussenpersonen die betrokken zijn bij tokenized effectenactiviteiten en beschrijven de normen voor het tokeniseren van beleggingsproducten die zijn goedgekeurd door de SFC.
Begrip van Tokenized Effecten
De SFC beschouwt tokenized effecten als conventionele effecten met een tokenisatielaag erbovenop. Daarom zijn dezelfde juridische en regelgevende bepalingen die van toepassing zijn op traditionele effectenmarkten ook van toepassing op tokenized effecten. De toezichthouder heeft verduidelijkt dat aanbiedingen van tokenized effecten moeten voldoen aan het prospectusregime van de Companies Ordinance en het regime voor aanbiedingen van investeringen van de Securities and Futures Ordinance.
Bovendien moeten tussenpersonen die advies geven over tokenized effecten, tokenized fondsen beheren en secundaire markthandel op handelsplatforms voor virtuele activa mogelijk maken, voldoen aan de bestaande gedragsvereisten voor effectengerelateerde activiteiten.
Hong Kong’s verkenning van tokenisatie
De recente richtlijn van de SFC sluit aan bij de verkenning van tokenisatie door Hong Kong. In een baanbrekende stap heeft de Hong Kong Monetary Authority, optredend als de facto centrale bank, in februari ’s werelds eerste tokenized green bond uitgegeven, waarbij succesvol ongeveer $100 miljoen is opgehaald.
Volgens de circulaire moeten handelsplatforms met vergunningen SFC-goedgekeurde compensatieregelingen opzetten om zich te beschermen tegen mogelijke verliezen van security tokens. Zo kunnen exploitanten van cryptocurrency-handelsplatforms aantonen dat zij beschermende maatregelen hebben genomen, zoals overdrachtsbeperkingen of whitelisting, om de beveiliging van tokenized effecten te waarborgen.
Toenemende interesse in tokenisatie
De laatste tijd is er een aanzienlijke toename van discussies over tokenisatie en de SFC heeft een groeiende interesse van financiële instellingen waargenomen in het tokeniseren van traditionele financiële instrumenten binnen de wereldwijde financiële markten. De toezichthouder heeft verklaard dat zij verschillende voorstellen onderzoekt met betrekking tot de tokenisatie van door de SFC geautoriseerde beleggingsproducten, waaronder die met betrekking tot de primaire aanbieding en secundaire handel in tokenized producten op SFC-geautoriseerde handelsplatforms voor virtuele activa.
De SFC erkent de mogelijke voordelen van tokenisatie voor de financiële markten, zoals verbeterde efficiëntie, transparantie, verkorte afwikkelingstijd en kostenbesparingen voor de traditionele financiën. Ze is echter ook op de hoogte van de nieuwe risico’s die deze technologie met zich mee kan brengen.
Voor wie geïnteresseerd is in het volgen van het opkomende veld van tokenized effecten, biedt de cryptoview.io-toepassing een uitgebreid overzicht van de cryptomarkt, inclusief tokenized effectenactiviteiten. Deze toepassing kan dienen als een waardevolle bron om op de hoogte te blijven van de laatste trends en ontwikkelingen op dit gebied.
