Aan het einde van de maand september heeft de cryptomarkt een nogal teleurstellende prestatie laten zien. Deze analyse is gebaseerd op een reeks berichten op het socialemediaplatform X, voorheen bekend als Twitter, door Reflexivity Research, een gespecialiseerd cryptonderzoeksbureau. Hun onderzoek, aangedreven door VeloData, gaat in op verschillende aspecten van de prestaties van de cryptomarkt, waaronder volumes op gecentraliseerde beurzen, impliciete volatiliteit en open interest.
Afname van volumes op gecentraliseerde beurzen
Één van de belangrijkste bevindingen uit het onderzoek van Reflexivity Research is de consistente daling van volumes op gecentraliseerde cryptobeurzen. Deze daling weerspiegelt de neergang van on-chain volumes, liquiditeit en zelfs sociale en Google-zoektrends met betrekking tot Bitcoin en andere cryptocurrencies.
Verminderde verwachtingen voor prijsbewegingen
Een andere belangrijke constatering van Reflexivity Research is de neerwaartse trend van de impliciete volatiliteitsindex van Deribit. Het onderzoeksbureau interpreteert dit als een indicatie van verminderde verwachtingen voor significante prijsbewegingen op de cryptomarkt in de nabije toekomst.
Afname van open interest in futures
Het onderzoek wijst er verder op dat na de enorme open interest-uitval die vorige maand plaatsvond, het open interest in futures blijft afnemen. Dit is zichtbaar in de grafiek van het open interest van Bitcoin in USD, waarbij het open interest voor Bitcoin CME futures ook een vergelijkbare dalende trend laat zien.
De analyse merkt ook een afname op van de Amerikaanse vraag naar Bitcoin, wat een belangrijke drijfveer was voor de prijsbeweging van Bitcoin in het late tweede kwartaal en het vroege derde kwartaal. Deze vraag is nu lager dan het cumulatieve rendement van de APAC handelsuren in de afgelopen zes maanden.
Reflexivity Research vermeldt dat de GBTC-korting op de nettovermogenswaarde (NAV) de afgelopen maand licht is gedaald, maar in het huidige jaar aanzienlijk is afgenomen. De huidige GBTC-korting op NAV bedraagt 23%. Ze benadrukken ook dat de SEC nog 15 dagen heeft om te beslissen hoe ze zullen reageren op de overwinning van Grayscale met betrekking tot hun initiële afwijzing om een spot ETF om te zetten, wat volgens hen een cruciaal punt is om in de gaten te houden.
Ondanks de algehele matige prestaties van de cryptomarkt in september, observeert Reflexivity Research enkele gebieden waarin specifieke mid-grote cap altcoins opvallend presteren, met name Maker (MKR) en Chainlink (LINK). Dit is waarschijnlijk te wijten aan het succes van CCIP en de aankomende SmartCon-conferentie op 2 oktober.
Samengevat was september opnieuw een onopvallende maand voor de cryptomarkten, gekenmerkt door afnames in liquiditeit, volatiliteit, open interest en volume. Het is echter vermeldenswaardig dat er gebieden zijn waarin specifieke marktdeelnemers goede resultaten behalen.
Voor wie geïnteresseerd is om de prestaties van de cryptomarkt in september en daarna nauwlettend in de gaten te houden, kan de applicatie cryptoview.io een waardevol instrument zijn. Het biedt een uitgebreid overzicht van de cryptomarkt, waarmee gebruikers markttrends kunnen volgen en geïnformeerde beslissingen kunnen nemen.
